Dt.Bank-Aktienanleihe mit Renditechance von 15% in 12 Monaten

Die Veranlagung in Bankaktien ist derzeit wegen der nach wie vor herrschenden massiven Unsicherheit der Politiker und Marktteilnehmer nichts für schwache Nerven. Je nach aktueller Nachrichtenlage reagieren die Kurse der Bankaktien mit massiven Kurssprüngen.

Der Kurs der Deutsche Bank-Aktie halbierte sich innerhalb eines Zeitraumes von nur etwas mehr als zwei Monaten. Am 5.7.11 notiert die Aktie noch bei 41,61 Euro, am 12.9.11 verzeichnete sie einen Tagestiefstkurs von 20,79 Euro. Mittlerweile erholte sich der Aktienkurs wieder auf 27 Euro.

Wegen der aktuell hohen Volatilität, die sich positiv auf die Optionspreise auswirkt, sind die Konditionen von Seitwärtsinstrumenten wie Discount-Zertifikaten und Aktienanleihen derzeit besonders attraktiv. Allerdings liegt die Tatsache auf der Hand, dass eine Aktienanleihe, die bei einem 30 bis 40-prozentigen Sicherheitspuffer eine Jahresrendite von 15 Prozent verspricht, auch beträchtliche Risiken aufweist.

15 Prozent pro Jahr bei 30 bis 40 Prozent Sicherheitspuffer

Der Schlusskurs der Deutsche Bank-Aktie des 1.11.11 wird als Basispreis für die Anleihe mit ISIN: DE000DE12KK4, die noch bis 1.11.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden kann, fixiert. Bei 60 bis 70 Prozent des Basispreises wird sich die Barriere befinden, für deren Betrachtung ausschließlich der Schlusskurs der Deutsche Bank-Aktie des 6.11.12 von Bedeutung sein wird. Unabhängig vom Kursverlauf der Deutsche Bank-Aktie während der Laufzeit der Anleihe und unabhängig davon, wo sich der Kurs der Deutsche Bank-Aktie am finalen Bewertungstag befindet, wird am 9.11.12 der Zinskupon in Höhe von 15 Prozent pro Jahr an die Inhaber der Anleihe ausgeschüttet.

Die Art und Weise der Tilgung der Anleihe hängt davon ab, wo sich der Schlusskurs der Aktie am 6.11.12 befindet. Notiert die Aktie dann auf oder oberhalb der Barriere, dann wird die Rückzahlung der Anleihe mit 100 Prozent des Ausgabepreises erfolgen. Befindet sich der Aktienkurs unterhalb der Barriere, dann wird die Anleihe mittels der Lieferung einer entsprechenden Anzahl von Deutsche Bank-Aktien getilgt. Liegt der Basispreis der Anleihe beispielsweise bei 27 Euro, dann erhalten Anleger gemäß der Formel (1.000 Nominalbetrag: Basispreis 27 = 37,03703) 37 Aktien geliefert. Der Rest von 0,3703 Aktien wird in bar abgegolten.

ZertifikateReport-Fazit:
Diese Kombination einer durchaus attraktiven Renditechance von 15 Prozent pro Jahr mit dem 30 bis 40-prozentigen Sicherheitspuffer lässt diese Aktienanleihe für Risiko bereite Anleger als durchaus interessante Investmentchance erscheinen. Wie die Erfahrungen der vergangenen Monate gezeigt haben, kann der Sicherheitspuffer bis zum Laufzeitende mit Leichtigkeit aufgebraucht werden. In diesem Fall fungiert der hohe Zinskupon als Verlust mindernder Sicherheitspuffer.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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