Siltronic-Aktie leichter: Siltronic geht von sich fortsetzender Marktschwäche aus - Infineon, STMicro nach schwachem Start gefragt

Bei der Veröffentlichung der Geschäftszahlen für das zweite Quartal verwies die WACKER CHEMIE-Beteiligung am Donnerstag auf fortgesetzte Lagerbestandskorrekturen bei Chipherstellern und deren Kunden. Immerhin: Trotz trister Nachfrage und Absatzrückgang geht Siltronic davon aus, dass sich die Verkaufspreise stabil halten werden.

Mit Blick auf die verschiedenen Kundengruppen erklärte Siltronic-Chef Michael Heckmeier in einer Telefonkonferenz mit Analysten, dass vor allem Hersteller von Speicherchip teils recht spät mit dem Abbau hoher Lagerbestände angefangen hätten. Daher werde sich der Prozess in diesem Bereich wohl bis ins Jahr 2024 ziehen. Weiter fortgeschritten seien derweil Produzenten von Logikchips, die zudem vom Künstliche-Intelligenz-Trend profitierten. Bei Leistungshalbleitern, die etwas in E-Autos und der Industrie hohe Stromstärken und Spannungen steuern müssen, schaue die Lage insgesamt robuster aus.

Die Aktien berappelten sich nach anfänglichen Verlusten von mehr als fünf Prozent und notierten am späten Vormittag mit 75,90 Euro nur noch knapp im Minus. Damit ergibt sich weiterhin ein Jahresplus von mehr als elf Prozent. Seit einem starken Kursrutsch in der ersten Hälfte 2022, als eine Übernahme durch das taiwanesische Unternehmen GlobalWafers am Widerstand der Behörden scheiterte und sich zudem die aktuelle Marktschwäche zunehmend abzeichnete, pendelt der Kurs überwiegend zwischen 60 und 80 Euro. Die Papiere schwanken ohnehin stark, nahezu im Gleichschritt mit dem traditionellen Auf und Ab der Chipbranche.

Insgesamt ist die Geschäftsentwicklung mittlerweile auch besser prognostizierbar, sodass sich die Siltronic-Führung einen konkreteren Jahresausblick zutraut. Sie rechnet für 2023 mit einem Konzernumsatz 14 bis 19 Prozent unter dem Vorjahreswert von 1,8 Milliarden Euro. Die Gewinnmarge vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda-Marge) soll 26 bis 30 Prozent erreichen, nach außerordentlich starken gut 37 Prozent 2022. Bislang hatte Heckmeier nur einen deutlichen Rückgang beider Kennziffern in Aussicht gestellt.

Im abgelaufenen zweiten Quartal erreichte das Unternehmen derweil die Umsatzerwartung von Analysten, mit einem Erlösminus von rund neun Prozent auf knapp 404 Millionen Euro im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Im Vergleich zum ersten Jahresviertel blieb der Umsatz nahezu stabil. Der operative Gewinn (Ebitda) von 118,6 Millionen Euro - ein Minus von fast einem Fünftel im Jahresvergleich und gut fünf Prozent zum Vorquartal - übertraf die Konsensschätzung.

Trotz der aktuellen Chipflaute, die im Umfeld hoher Inflation auch eine Folge der Kaufzurückhaltung der Menschen und Unternehmen bei Smartphones, Computern und anderer Elektronik ist, bleibt Siltronic auf längere Sicht zuversichtlich. Die "steigende Zahl an Endanwendungen, die auf Megatrends wie Künstliche Intelligenz, Digitalisierung und Elektromobilität beruhen", bedeute einen mittel- und langfristigen Wachstumstrend für Siliziumwafer, hieß es.

Daher steckt Siltronic seit einiger Zeit viel Geld in ein neues Werk in Singapur; zudem wurde der Produktionsstandort im sächsischen Freiberg um eine weitere Ziehhalle für Siliziumkristalle erweitert. Aus solchen Kristallen können dann Reinstsiliziumwafer hergestellt werden, die die Siltronic-Kunden zu Elektronikchips weiterverarbeiten können.

Auch deswegen und wegen höherer Preise werden die Investitionen 2023 weiter steigen. Konkret sind laut Mitteilung nun circa 1,3 Milliarden Euro geplant, nach knapp 1,1 Milliarden Euro im Vorjahr. 2024 sollen die Investitionen dann aber um mehr als die Hälfte fallen. So soll das neue Werk in Singapur - wie bereits avisiert - Anfang 2024 mit der Produktion beginnen und diese, abhängig von der Nachfrageentwicklung, sukzessive hochfahren.

Infineon und STMicro nach schwachem Start gefragt

Nach einem schwachen Handelsstart haben Aktien von Chipunternehmen wie Infineon, oder STMicro am Donnerstag doch noch zugelegt.

Die Papiere von STMicroelectronics bauten ihre Gewinne bis zum Nachmittag auf mehr als sieben Prozent aus. Das französisch-italienische Unternehmen bekommt zwar - wie die gesamte Branche - eine Zurückhaltung vieler Konsumenten beim Kauf von Unterhaltungselektronik zu spüren. Das Management betonte aber in einer Telefonkonferenz mit Analysten zu den Quartalszahlen, dass es bei Chips für die Autobranche und die Industrie keine Anzeichen einer Schwäche sehen. Dies stütze die Verkaufspreise.

Für den STM-Rivalen Infineon ging es im Schlepptau im DAX um fünf Prozent auf 38,70 Euro nach oben. Die Papiere könnten nun bald den Ausbruch über den Widerstand um die 39 Euro wagen, an dem sie seit Juni mehrfach abgeprallt waren.

Die Aktien des deutschen Chipindustrie-Zulieferers Siltronic notierten dagegen zeitweise 0,53 Prozent im Minus bei 76,65 Euro, nach anfänglichen Verlusten von mehr als fünf Prozent. Der Hersteller von Halbleiter-Wafern habe mit dem operativen Gewinn (Ebit) im zweiten Quartal positiv überrascht, schrieb Analyst Constantin Hesse vom Investmenthaus Jefferies in einer Studie. Der konkretisierte Jahresausblick impliziere eine Senkung der Gewinnerwartungen am Markt, doch die im zweiten Halbjahr anhaltende Nachfrageschwäche sei bereits erwartet und vom Unternehmen kommuniziert worden.

Die Papiere von Elmos Semiconductor dämmten ihre Verluste ein. Zuletzt gaben die Aktie noch rund ein Prozent nach, nachdem der Kurs im frühen Handel noch um fast neun Prozent gefallen war.

MÜNCHEN / FRANKFURT (dpa-AFX)