Deutsche Bank mit 11,5% Zinsen und 25% Sicherheitspuffer

Je höher das Risiko einer Veranlagung, umso höher sind naturgemäß auch die Renditechancen. In der aktuellen kritischen Marktphase ist die Veranlagung in europäischen Bankaktien ohnehin nur mehr etwas für ziemlich hart gesottene Anleger. Wenn sich der Kursverfall der Bankaktien, wie jener der Deutsche Bank-Aktie, die innerhalb weniger Wochen die Hälfte ihres Wertes verloren hat, zumindest einbremst, dann könnte derzeit sogar ein günstiger Einstiegszeitpunkt in Seitwärtsinstrumente, wie die aktuell zur Zeichnung angebotene Barclays-Aktienanleihe auf die Deutsche Bank-Aktie sein.

Der hohe Jahreskupon in Höhe von 11,50 Prozent ist allerdings auch ein Indiz dafür, dass die Veranlagung in Finanzprodukten, die sich auch auf Bankaktien beziehen, derzeit mit einem beträchtlichen Risiko verbunden ist.

25% Sicherheitspuffer

Bei 75 Prozent des Schlusskurses der Deutsche Bank-Aktie des 14.10.11 wird der Basispreis der Anleihe angesiedelt sein. Wird der Kurs beispielsweise bei 28 Euro gebildet, so wird sich der Basispreis bei 21 Euro befinden. In diesem Fall wird sich ein Nominalwert von 1.000 Euro (1.000:21) = 47,61904 Deutsche Bank-Aktien beziehen.

Unabhängig vom Kursverlauf der Deutsche Bank-Aktie, wird am 22.10.12 ein Jahreskupon in Höhe von 11,50 Prozent je Nominalwert von 1.000 Euro an die Inhaber der Anleihe ausbezahlt.

Die Art und Weise der Tilgung der Aktienanleihe hängt davon, ab, wo sich der Kurs der Deutsche Bank-Aktie am 15.10.12, dem Bewertungstag, befindet.

Wird der Schlusskurs der Deutsche Bank-Aktie des 15.10.12 auf oder oberhalb des Basispreises von 21 Euro gebildet, dann wird die Anleihe mit 100 Prozent ihres Ausgabepreises zurückbezahlt. Befindet sich die Aktie an diesem Tag mit mehr als 25 Prozent gegenüber dem Aktienkurs des 14.10.11 im Minus, so wird die Aktienanleihe durch die Lieferung von 47 Deutsche Bank-Aktien getilgt. Der verbleibende Aktienbruchteil von 0,61904 Deutsche Bank-Aktien wird in bar ausbezahlt.

Die Barclays-Aktienanleihe auf die Deutsche Bank-Aktie, ISIN: DE000BC1U2H4, fällig am 22.10.12, kann noch bis 14.10.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag inklusive 0,75 Prozent Platzierungsprovision gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die Barclays-Aktienanleihe auf die Deutsche Bank-Aktie spricht jene Risiko bereiten Anleger an, die davon ausgehen, dass die Deutsche Bank-Aktie in einem Jahr nicht wieder 25 Prozent ihres Wertes einbüßen wird. Ist dies doch der Fall, dann wird der hohe Zinskupon in Höhe von 11,5 Prozent als Verlust mindernder Sicherheitspuffer fungieren.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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