Swap

Tauschen beispielsweise zwei Partner ihre Zinszahlungsvereinbarung, z. B. Partner 1 mit fixem Zinssatz und Partner 2 mit variabler Verzinsung, so liegt ein Zinssatzswap vor. Werden zwei verschiedene Währungen getauscht bzw. diese noch zu unterschiedlichen Terminen (z. B. Kauf von € am Kassamarkt und gleichzeitig Verkauf des Gegenwertes in Dollar am Terminmarkt), so liegt ein Currency Swap vor.

Bei einer Kombination aus Zins- und Devisen-Swap spricht man von Cross Currency Swap. Dies liegt beispielsweise vor, wenn ein Inländer einen €-Kredit mit fixer Zinszahlung aufnimmt, ein Ausländer beispielsweise einen Dollarkredit mit variabler Verzinsung erhält, und die beiden Partner im Innenverhältnis sowohl Währungen als Zinsmodalitäten austauschen, ohne dass deren Banken dieses Swap-Geschäft verhindern können oder davon gar nicht erfahren.