Open End-Zertifikat auf Metals & Mining-Index

Der S&P Global Natural Resources Index setzt sich aus drei Subindizes zusammen: Agriculture, Energy und Metals & Mining. Der Sektorindex Metals & Mining umfasst Unternehmen, deren Kerngeschäft die Förderung und Verarbeitung von Edel- und Industriemetallen ist. Auf ihn bezieht sich das Open End Index Zertifikat der UBS (ISIN: DE000UB8UA56). Alle einbezogenen Unternehmen erfüllen die Indexkriterien hinsichtlich von Mindestanforderungen an Marktkapitalisierung und Börsenliquidität sowie der Handelbarkeit auf entwickelten Märkten. Der Anteil von Unternehmen aus Emerging Markets ist auf 15 Prozent, der Anteil an US-Aktien ist auf 40 Prozent begrenzt. Die Überprüfung der Einhaltung der Indexkriterien und die Neugewichtung der Komponenten (Rebalancing) finden quartalsweise statt.

Konzeption als Performance-Index lässt Investoren von Dividenden profitieren

Der S&P Global Natural Resources Metals & Mining Index enthält die 30 weltweit nach Börsenkapitalisierung gewichteten größten Unternehmen des Sektors, wobei die zehn größten Werte knapp zwei Drittel des Indexwertes ausmachen (BHP Biliton, Anglo American, Xstrata, ArcelorMittal, Freeport-McMoran, Barrick Gold, Rio Tinto, Gold Corp, Vale do Rio Doce und Posco).

Da der Index in US-Dollar berechnet wird, das Zertifikat aber in Euro handelt und nicht währungsgesichert ist, muss das Währungsrisiko in etwaige Investitionsüberlegungen einbezogen werden. Zwar ist es mittelbar diversifiziert, da im Index neben dem US-Dollar hauptsächlich noch Britisches Pfund und Australischer sowie Kanadischer Dollar als Handelswährungen vertreten sind, da jedoch der größte Teil der Rohstoffe weltweit in US-Dollar abgerechnet wird, ist die Sensitivität der Unternehmenserträge hinsichtlich starker Wechselkursbewegungen nicht zu unterschätzen.

Für den Investor von Vorteil erweist sich die Konstruktion als Performance-Index. Während er bei einer Investition in einen Preisindex lediglich von einer positiven Entwicklung der Aktienkurse profitiert, werden bei einem Performance-Index zusätzlich die Netto-Dividenden der Unternehmen reinvestiert und wirken sich positiv auf den Indexstand aus.

Ein Ausgabeaufschlag fällt nicht an, die Managementgebühr beträgt 0,3 Prozent pro Quartal.

ZertifikateReport-Fazit:
Das Open End-Zertifikat richtet sich an Investoren, die diversifiziert und transparent auf die Aufwärtsbewegung des Sektors Metals & Mining setzen möchten bzw. eine Investitionsalternative zu entsprechenden Rohstoffzertifikaten suchen. Durch die faire Ausgestaltung als Performance-Index profitieren Investoren nicht nur von steigenden Kursen, sondern auch von den Dividenden.

Autor: Thorsten Welgen

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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