reconcept Solar Bond Deutschland III, Kupon 6,50% p.a.

Die reconcept Gruppe, Projekt­ent­wickler von Erneuer­baren Energien und Anbieter und Asset Manager Grüner Geld­anlagen, setzt mit dem „reconcept Solar Bond Deutsch­land III“, der siebten Anleihe­emission der Firmen­gruppe, die erfolg­reiche Emissions­serie der Solar Bonds fort: Der reconcept Solar Bond Deutschland III bietet einen festen Kupon von 6,50% p.a. über eine Laufzeit von sechs Jahren. Die Verzinsung wird halb­jährlich ausgezahlt. Finanziert werden vor allem die Weiter­ent­wicklung der aktuellen Solarpark-Projekte im attraktiven deutschen Markt.

Transaktionsstruktur
Eine Zeichnung reconcept Solar Bond Deutschland III (WKN A4DE12, ISIN DE000A4DE123) ist bis 27. November 2025 über die Webseite www.reconcept.de/ir möglich. Valutatag ist der 5. Mai 2025. Die neue grüne Anleihe hat ein Emissionsvolumen von bis zu 10 Mio. Euro und eine Laufzeit bis 5. Mai 2031.

Der reconcept Solar Bond Deutschland III wird voraussichtlich am 6. Oktober 2025 in den Handel im Open Market der Deutsche Börse AG (Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse) einbezogen werden. Die Emission wird von der Lewisfield Deutschland GmbH als Financial Advisor begleitet.

Der von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg gebilligte und an die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in Deutschland sowie an die Österreichische Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) notifizierte Wertpapierprospekt ist unter www.reconcept.de/ir verfügbar.

Mittelverwendung
Der Nettoemissionserlös dient dazu, zusätzliches Wachstum im deutschen Photovoltaik-Markt zu finanzieren. Im Fokus stehen dabei vor allem die weitere Projektentwicklung der bestehenden PV-Freiflächenanlagen mit und ohne Speicherlösungen sowie der Erwerb von Projektrechten an PV-Freiflächenanlagen. Aktuell befinden sich rund 80 PV-Freiflächenprojekte mit einer geplanten Leistung von rund 1.600 Megawatt-Peak (MWp) in der Entwicklung, verteilt über die Bundesländer Schleswig-Holstein, Niedersachsen, Mecklenburg-Vorpommern, Sachsen-Anhalt und Brandenburg.

Nach dem Rekordjahr 2023, in dem über eine Million neue Solaranlagen ans Netz gingen, wurden allein im ersten Halbjahr 2024 rund 516.000 weitere Anlagen mit einer Leistung von 7,6 Gigawatt installiert. Damit erreichte die Gesamtleistung der 4,3 Millionen installierten Solaranlagen bereits Ende Juni 2024 mehr als 90 Gigawatt und übertraf somit bereits das Photovoltaik-Ausbauziel von 88 Gigawatt für das gesamte Jahr.

„Ab 2026 soll mehr als dreimal so viel Solarenergie zugebaut werden wie bisher. An dieser attraktiven Entwicklung wollen wir weiterhin partizipieren, indem wir unser Photovoltaik-Portfolio konsequent ausbauen“, erklärt Karsten Reetz, Geschäftsführer der reconcept Gruppe. „Gleichzeitig wollen wir unseren Beitrag zur Energiewende leisten, indem wir unsere bestehenden Photovoltaik-Projekte mit den Mitteln aus dem neuen reconcept Solar Bond Deutschland III bis zum Ready-to-build-Status entwickeln.“

Unternehmen
Die reconcept-Gruppe realisiert Photovoltaik-, Wind-, Wasser- und Gezeitenkraftwerke im In- und Ausland. Kernmärkte sind neben Deutschland Finnland und Kanada. Durch die Kombination aus Projektentwicklung und Emissionshaus hat reconcept Zugang zu attraktiven Erneuerbare-Energien-Projekten. Gemeinsam mit mehr als 17.000 Anlegerinnen und Anlegern hat reconcept Erneuerbare-Energien-Anlagen im In- und Ausland mit einem Investitionsvolumen von in Summe rund 626 Mio. Euro (Stand: 31.12.2023) realisieren können. Die reconcept-Gruppe kann sich auf eine langjährige Erfahrung in der Konzeption und Realisierung von Kapitalanlagen stützen. Mit Markteintritt im Jahr 1998 gehört reconcept zu den Vorreitern in diesem innovativen Feld. Um den konkreten Beitrag für mehr Nachhaltigkeit messbar zu machen, lässt reconcept jährlich seinen CO2-Fußabdruck als Unternehmen analysieren und gleicht diesen über CO2-Zertifikate nach „Verified Carbon Standard“ aus. Im Ergebnis ist reconcept von den Experten von CO2-positiv! als „Klimaschützendes Unternehmen“ zertifiziert.

Stärken
- Investments erfolgen ausschließlich im attraktiven deutschen Markt, der eine hohe Rechtssicherheit und Investorennachfrage bietet
- starke Projektpipeline
- positiver Track Record, reconcept hat grüne Kapitalanlagen mit einem Investitionsvolumen von 626 Mio. Euro realisiert
- erfahrenes Management
- positives politisches Umfeld für Erneuerbare Energien 
- starker Track Record am Kapitalmarkt mit bislang sechs erfolgreich platzierten Anleihen

Schwächen
- branchentypische Risiken von Projektentwicklungen
- Transparenz (kein Konzernabschluss, kein Rating, kein Research)
- hohe Kosten (Platzierungsprovision)

Fazit:
Der reconcept Solar Bond Deutschland III finanziert vor allem die Weiterentwicklung der aktuellen Solarpark-Projekte in Deutschland, gleichzeitig baut die reconcept-Gruppe die Projektpipeline kontinuierlich weiter aus. 

Zwar sind die Strompreise nicht mehr auf den extrem attraktiven Höchstständen des Jahres 2022, doch der deutsche Markt gilt aufgrund der hohen Rechtssicherheit und Investorennachfrage nach wie vor als einer der attraktivsten.

Das Team arbeitet aktuell an 80 Solarprojekten mit einer Gesamtleistung von 1.600 Megawatt-Peak. Die Projektpipeline wuchs damit in weniger als zwei Jahren um rund das Doppelte, wie Karsten Reetz, Geschäftsführer der reconcept-Gruppe, im Interview erläutert.

Die reconcept-Gruppe hat zudem einen starken Track Record am Kapitalmarkt. „Dank hoher Nachfrage erreichten unsere Green und Solar Bonds ihre ursprünglichen Emissionsvolumen stets zu 100 Prozent, häufig haben wir sogar aufstocken können“, betont Reetz.

Es gibt branchentypische Risiken von Projektentwicklungen im Bereich Erneuerbarer Energien. Zudem ist die Gesellschaft nicht besonders transparent. Insgesamt spricht vieles wieder für einen Erfolg auch der siebten reconcept-Anleihe.

Christian Schiffmacher, https://www.fixed-income.org/ / https://www.green-bonds.com/
Foto: © reconcept

Eckdaten des reconcept Solar Bond Deutschland III