Allianz will Euler Hermes vollständig übernehmen

Der Münchner Versicherungskonzern hat mit einigen Aktionären des französischen Warenkreditversicherers bereits den Erwerb ihres Anteils von 11,34 Prozent gegen Zahlung von 122 Euro je Aktie vereinbart. Damit steigt die Allianz-Beteiligung an Euler Hermes auf 74,34 Prozent, wie der DAX-Konzern mitteilte.

Den restlichen Minderheitsaktionären will die Allianz ein vereinfachtes Angebot zum gleichen Preis von 122 Euro je Stück für alle ausstehenden Aktien unterbreiten und ihren Anteil damit um weitere rund 24,2 Prozent ausbauen. Der Angebotspreis entspricht einer Prämie von 20,7 Prozent verglichen mit dem Schlusskurs der Euler Hermes Aktie am 24. November 2017.

Im Anschluss an das Erwerbsangebot soll ein Squeeze-out Verfahren durchgeführt werden, sofern die Allianz nach Abschluss des Erwerbsangebots mehr als 95 Prozent der Aktien von Euler Hermes hält. Sollte dies nicht durchgeführt werden können, werde die Möglichkeit einer Verschmelzung von Euler Hermes mit der Allianz oder einer Gesellschaft der Allianz Gruppe geprüft.

Die Transaktion dürfte den Gewinn je Aktie unmittelbar um rund 1 Prozent erhöhen und zu einem Rückgang der Solvency II Kapitalquote der Allianz um rund 4 Prozentpunkte führen. Sie habe keinen Einfluss auf das bereits für das Jahr 2018 angekündigte Aktienrückkaufprogramm der Allianz SE mit einem Volumen von bis zu 2 Milliarden Euro.

FRANKFURT (Dow Jones)