Masterflex: Analysten sehen gravierende Unterbewertung

Nach Darstellung von SMC-Research überzeuge die Masterflex SE trotz der Konjunkturschwäche wieder mit neuen Rekorden beim Gewinn und Cashflow. Nach Einschätzung des SMC-Analysten Adam Jakubowski zeige sich darin die gute Aufstellung des Unternehmens, die der Börsenkurs derzeit aber nicht reflektiere. Das Research-Haus konstatiert daher eine deutliche Unterbewertung der Masterflex-Aktie und bekräftigt das Urteil „Buy“. 

Wie bereits auf vorläufiger Basis gemeldet, sei es Masterflex 2024 gelungen, trotz des aufgrund der schwachen Konjunktur leicht gesunkenen Umsatzes den Gewinn erneut zu erhöhen. Das EBIT habe mit 12,5 Mio. Euro einen neuen Rekord erreicht, auch beim Nettogewinn sei mit 8,2 Mio. Euro ein neuer Höchstwert markiert worden. Die EBIT-Marge, die noch 2020 auf 4,4 Prozent abgerutscht sei, habe seitdem auf 12,8 Prozent fast verdreifacht werden können.

Aus dem nun vorgelegten Geschäftsbericht lassen sich darüber hinaus exzellente Zahlen zum Cashflow und zur Bilanz entnehmen. So habe sich der Free-Cashflow 2024 um fast 40 Prozent auf 10,2 Mio. Euro erhöht, während die Eigenkapitalquote um satte 6,2 Prozentpunkte auf 67,7 Prozent gestiegen sei. Die Nettoverschuldung sei weiter gesunken und mache nur noch das 0,5-Fache des letztjährigen EBITDA aus. Auf Basis dieser kerngesunden Basis wolle Masterflex die Dividende erneut erhöhen und habe für 2024 eine Ausschüttung von 0,27 [...]

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