DAX-Indexanleihe mit 5% Zinsen und 70% Puffer
Anleihe mit 3 Jahren Laufzeit und hohem Sicherheitspuffer
Wer zu überproportionaler Rendite gelangen will, muss bekanntlich ein gewisses Risiko eingehen und sich eine Marktmeinung über die zukünftige Entwicklung des Finanzinstrumentes, in das investiert werden soll, bilden. Um mit der neuen Morgan Stanley-Indexanleihe auf den DAX-Index innerhalb der nächsten drei Jahre eine Jahresrendite von beachtlichen fünf Prozent zu erzielen, reicht es bereits aus, wenn sich die Markterwartung erfüllt, dass der DAX-Index innerhalb der nächsten drei Jahre nicht 70 Prozent oder mehr seines aktuellen Wertes verliert.
Basierend auf dem aktuellen DAX-Stand von 5.600 Punkten wird die positive Rendite erst dann in Gefahr geraten, wenn der Index in den nächsten 36 Monaten auf 1.680 Punkte oder darunter zurückfällt.
Einfache Funktionsweise
Der Schlusskurs des DAX-Index des 19.10.11 wird als Startwert für die Indexanleihe fixiert. Bei 30 Prozent des Startwertes wird sich die Barriere befinden, die während des gesamten Beobachtungszeitraumes, der sich vom 19.10.11 bis zum 21.10.14 erstreckt, aktiviert sein wird.
Unabhängig vom Kursverlauf des DAX-Index wird nach jedem der drei Laufzeitjahre ein Zinskupon in Höhe von fünf Prozent ausgeschüttet.
Die Ermittlung des Rückzahlungsbetrages, die von der Wertentwicklung des DAX während des Beobachtungszeitraumes abhängt, ist ebenfalls einfach nachvollziehbar.
Notiert der DAX-Index während der gesamten Laufzeit permanent auf oder oberhalb der tief angesetzten Barriere von 30 Prozent des Startwertes, so wird die Indexanleihe am Ende mit 100 Prozent ihres Ausgabepreises zurückbezahlt.
Rutscht der Index hingegen während dieser Zeit um mehr als 70 Prozent gegenüber dem Startwert ins Minus, dann wird die Rückzahlung gemäß der tatsächlichen prozentuellen Wertentwicklung erfolgen. Befindet sich der Index nach der Barriereberührung im Vergleich zum Startwert beispielsweise mit 60 Prozent im Minus, so wird die Rückzahlung der Anleihe mit 40 Prozent des Ausgabepreises stattfinden.
Die Morgan Stanley-5% DAX-Indexanleihe mit ISIN: DE000MS0KDJ7, fällig am 24.10.14, kann noch bis 19.10.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 1,5 Prozent Ausgabeaufschlag plus ein Prozent Vertriebsvergütung gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit:
Die Morgan Stanley-5% DAX-Indexanleihe wird bereits dann ihre Maximalrendite in Höhe von fünf Prozent pro Jahr erreichen, wenn der DAX-Index innerhalb der nächsten drei Jahre nicht um mehr als 70 Prozent auf etwa 1.680 Indexpunkte abstürzt. Somit sind die Chancen auf die überproportional hohe Rendite in Höhe von knapp fünf Prozent pro Jahr durchaus realistisch.
Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.