Berkshire Hathaway – Buffetts Wette auf die Konjunktur

Dabei ist das Erfolgsgeheimnis des mittlerweile 79-jährigen Investors höchst simpel und lässt sich vereinfachend mit einem Satz auf den Punkt bringen: „Kaufe nur das, was Du verstehst und das zu einem günstigen Preis.“ Getreu diesem Motto leitet Buffett seine Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway, der neben Aktienpaketen großer Konzerne wie Coca-Cola oder Gillette rund 80 eigene Tochterfirmen gehören.

Von der im März 2009 einsetzenden Erholung an den Aktienmärkten profitierte Berkshire Hathaway und erzielte im dritten Quartal einen Gewinn von 3,2 Milliarden Dollar, was gegenüber den 1,1 Milliarden Dollar im Vorjahreszeitraum einem Anstieg um gut 191 Prozent entspricht. Besonders positiven Einfluss auf das Quartalsergebnis hatte eine Vervierfachung der Gewinne im Versicherungsgeschäft. Dort blieben während der diesjährigen Hurrikan-Saison größere Schäden aus, während im Vorjahreszeitraum Verluste durch Wirbelstürme das Ergebnis belasteten. Die Gewinnlage bei anderen Berkshire-Beteiligungen aus Branchen wie Handel oder Versorger blieb angesichts der immer noch schwachen Wirtschaft indes auf Vorjahresniveau. Kürzlich kündigte Berkshire Hathaway an, mit Burlington Northern Santa Fe die zweitgrößte Eisenbahngesellschaft in den USA vollständig zu übernehmen. Die Übernahme wird inklusive 10 Milliarden Dollar Verbindlichkeiten von Burlington rund 44 Milliarden Dollar kosten und ist die bisher größte Investition in der Geschichte des Unternehmens. Da der Gütertransport über das Schienennetz sehr konjunkturabhängig ist, spekuliert Buffett mit der Investition auf einen neuen Aufschwung der amerikanischen Wirtschaft.

Aus charttechnischer Sicht kam es bei der A-Aktie von Berkshire Hathaway Mitte Dezember 2008 nach einem Allzeithoch bei 151.650,00 Dollar zu einer längeren Abwärtsbewegung, in deren Verlauf sie mehr als 50 Prozent an Wert verlor und Anfang März 2009 ein Tief bei 70.050,00 Dollar markierte. Von diesem Niveau aus startete eine Erholung, welche die Aktie zunächst auf 95.500,00 Dollar zurückführte. Dort kam es zu einer Konsolidierung und einem Rücksetzer auf 84.600,00 Dollar, ehe die Kursnotierung die Aufwärtsbewegung fortsetzte, die 200-Tage-Linie überwand und in der ersten Augustwoche die Marke von 100.000,00 Dollar zurückeroberte. Nach einem Zwischenhoch bei 108.450,00 Dollar entwickelte sich die Aktie zuletzt seitwärts. Spekulativ orientierte Anleger, die im Anschluss an diese Seitwärtsbewegung von einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung bei Berkshire Hathaway ausgehen und an dieser partizipieren möchten, können mit dem Wave XXL Call Optionsschein der Deutschen Bank (WKN: DB6RU1) auf steigende Kurse setzen. Das Stop-Loss-Niveau dieses Hebelproduktes ohne Laufzeitbegrenzung befindet sich bei 88.630,00 Dollar. Anleger, die meinen, dass die Aufwärtsentwicklung erst einmal beendet ist, können dagegen mit dem Wave XXL Put Optionsschein der Deutschen Bank (WKN: DB6RU2) auf eine fallende Kursnotierung spekulieren. Das Stop-Loss-Niveau dieses Hebelproduktes ohne Laufzeitbegrenzung befindet sich bei 116.290,00 Dollar.

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