Swing Trading Long-Signale bei den US-Hausbauern!

Der S&P500 verlor 0,05%, während der Nasdaq Composite um 0,11% zulegte. Dieser wurde durch den Kursanstieg von Apple, dem gewichtigsten Indexwert, beflügelt.

Legt die EZB informelle und flexible Zinsziele bei Anleihen fest?

Das "Wall Street Journal" berichtet zum Wochenbeginn unter Berufung einer mit der Sache vertrauten Person, dass die EZB an Schritten arbeitet, um den Höhenflug bei den Staatsanleiherenditen zu stoppen, ohne konkrete Zinsobergrenzen zu nennen und die Unabhängigkeit zu wahren. Ziel ist es letztlich eine gewisse Flexibilität zu haben, damit sich die Regierungen nicht auf den Lorbeeren ausruhen können. Das kann beispielsweise durch variable Zinsobergrenzen geschehen, welche sich an den Fortschritten bei den Reformen, wie dem Staatsdefizit, orientieren. Allerdings wird die Ausarbeitung mindestens bis zur nächsten EZB-Sitzung am 6. September dauern. Statt die Renditegrenzen zu nennen, könnte die EZB das Volumen ihres Kaufprogramms und die Art der Wertpapiere (Kurzläufer oder Langläufer) kommunizieren. Anhand der gekauften Volumina und Kurse könnten die Akteure erkennen, welche Renditeniveaus die Zentralbank für angemessen und nicht akzeptabel hält.

FED-Offizielle für expansivere Geldpolitik

Ende vergangener Woche belasteten die Aussagen der FED-Offiziellen D. Lockhart und J. Bullard, weil beide die Hoffnungen auf neue Maßnahmen der US-Notenbank noch vor den Präsidentschaftswahlen dämpften. Zu Recht verwiesen sie auf die neusten Konjunkturdaten, wonach die Wirtschaftsdaten eine Aufhellung der Aktivität zeigen - siehe Einzelhandelsumsätze, Daten vom US-Häusermarkt, Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung.

Hoffnungen kommen nun wieder von Charles Evans, dem Präsident der Chicago Federal Reserve Bank, der sich zum wiederholten Male für ein neues Wertpapierkaufprogramm ausspricht. Dieses sollte in seiner Laufzeit nicht beschränkt sein und sich auf den Erwerb von hypothekengesicherten Wertpapieren konzentrieren. Demnach könnte dieses solange aktiv bleiben, bis die Arbeitslosenrate über einen Zeitraum von zwei bis drei Quartalen beständig fällt und ein klares Signal für eine Verbesserung aussendet.

Ifo-Geschäftsklima sinkt

Der Index gilt als ein Frühindikator und wird durch die Einschätzung der Lage und Erwartungen von rund 7000 Unternehmen bestimmt. Im August sank der Wert auf 102,3 Punkte und somit das vierte Mal in Folge. Im zweiten Quartal war das BIP um 0,3% gewachsen. Wie es heißt, schwächt sich die Konjunktur ab und auch die Erwartungskomponente notierte mit 94,2 Punkten unter der Erwartung von 95 Zählern. "Während die aktuelle Geschäftslage nur leicht nachgegeben hat, zeigen sich die Unternehmen verstärkt pessimistisch bezüglich ihrer Geschäftsentwicklung", heißt es.

Toll Brothers (US-Kürzel: TOL): Der Spezialist für Luxushäuser!

Der US-Häusermarkt befindet sich auf einem Erholungskurs. Erst vergangene Woche stiegen die Verkäufe von neuen Einfamilienhäusern auf eine annualisierte Rate von 372.000 und notierten damit gut 25% über der Vorjahresperiode. Insgesamt entspricht diese Entwicklung dem höchsten Niveau seit April 2010. Zwar befinden sich die Verkäufe noch unterhalb der 700.000er Marke, welche als „gesund“ eingestuft wird, aber die jüngste Entwicklung deutet auf ein Verlassen des Tals der Tränen hin und auf eine moderate, aber beständige Erholung. Ein deutlich gesunkenes Preisniveau und niedrige Hypothekenzinsen beflügeln die Nachfrage. Dazu passt auch das zunehmende Vertrauen der Hausbauer, denn das NAHB/Wells Fargo-Sentiment erhöhte sich im August auf 37 Zähler und somit den höchsten Stand seit März 2007. Im August sahen die Hausbauer das beste Verkaufslevel seit Februar 2007.

Von einer fortschreitenden Verbesserung des US-Häusermarktes profitiert Toll Brothers. Das Unternehmen ist der führende Bauer von Luxushäusern und Wohnungen mit einem durchschnittlichen Preis von ca. 565.000 USD. Gemessen an der Marktkapitalisierung ist die Firma der drittgrößte Hausbauer in den USA. Zu den Konkurrenten gehören vor allem kleinere nationale Häuserbauer. Die Häuser von Toll Brothers bestechen durch ihre qualitativen Materialien, anspruchsvollen Designs und Details. Innerhalb des Sektors verfügt das Unternehmen über die größte Vielfalt an Häusern. Des Weiteren wird Wert auf eine energieeffiziente Bauweise gelegt. Toll Brothers baut nach eigenen Angaben nicht nur Häuser, sondern Communities, weil versucht wird das Objekt mit möglichst wenigen Auswirkungen auf die Umwelt in die Landschaft zu integrieren. Das Tätigkeitsgebiet umfasst 20 Bundesstaaten in den USA. Die Umsatzverteilung zeigt die Konzentration auf Luxushäuser, denn über 70% der Erlöse entfallen auf Immobilien mit einem Verkaufspreis von 300.000 – 699.999 USD. Lediglich 6% der Erlöse betreffen Häuser mit einem Preis von unter 300.000 USD. Der Rest entfällt auf die Kategorie über 700.000 USD.

Mit dem Ende des Häuserbooms haben sich die Erlöse von 6,1 Mrd. USD in 2006 auf 1,475 Mrd. USD in 2011 reduziert. Erfreulicherweise gelang es Toll Brothers seit 2010 den Nettogewinn zu stabilisieren. Zwar notierte er nur bei 3,1 Mio. USD und 39,795 Mio. USD in 2011, aber dem Unternehmen ist es durch eine gesteigerte Kosteneffizienz gelungen den Turnaround einzuleiten. Mittlerweile hat der Hausbauer drei Quartal im aktuellen Jahr absolviert. Die Erlöse stiegen um 19% auf 1,249 Mrd. USD und der Nettogewinn vervielfachte sich von 24,752 Mio. USD auf 75,729 Mio. USD bzw. 0,45 USD/Aktie. Das Unternehmen spürt zurzeit die dauerhafteste Nachfrage seit fünf Jahren. Zudem gewinnt Toll Brothers nach eigenen Angaben an Marktanteilen. Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Ertrag von 0,64 USD/Aktie, der in 2013 auf 1,06 USD/Aktie steigen könnte.

Aus charttechnischer Sicht hat Toll Brothers einen starken Aufwärtstrend ausgebildet. Vergangene Woche markierte die Aktie ein neues 52-Wochenhoch. Die letzten drei Tage waren von einer 1-2-3-Korrektur geprägt, sodass sich ein 1234er (Long) bildete. Dieses Muster ist ein typisches Trendfortsetzungssignal. Zudem entstand ein Rivalland Swing Trading Long-Signal. Beide Kaufsignale werden am heutigen Dienstag ausgelöst, wenn die Aktie über 32,88 USD steigt. Das Level für den Stoppkurs befindet sich bei 32,04 USD.

Aktie: Toll Brothers
Kürzel / WKN: TOL / 871450
Signal: 1234er Long
Stopp-Buy: 32,89 USD
Stopp-Loss nach Ausführung: 32,04 USD
Zielbereich: 36 USD
Haltedauer: 3 bis 14 Tage

Dr. Horton (US-Kürzel: DHI): Gehört zu den größten Hausbauern

Auch Dr. Horton zählt zu den größten Hausbauern in den USA mit einer Präsenz in 25 Bundesstaaten. Die Hauspreise bewegen sich zwischen 90.000 und 600.000 USD. In 2011 lag der durchschnittliche Verkaufspreis bei 212.200 USD, sodass sich Dr. Horton von Toll Brothers etwas differenziert. Zur Strategie zählen das Vordringen in neue Märkte sowie die Akquisition von anderen Hausbauern. Mitte August kommunizierte Dr. Horton die Übernahme von Breland Homes, der Nummer 38 am US-Markt. Angeboten werden Einfamilienhäuser, Reihenhäuser, Doppelhäuser und Wohnanlagen inklusive Bebauung. Gut 88% der Erlöse entfallen auf den Verkauf von freistehenden Objekten.

Die Hausbauumsätze schmolzen seit 2007 von 11 Mrd. USD auf 3,549 Mrd. USD in 2011. In den letzten beiden Jahren gelang es Dr. Horton den Ertrag zu stabilisieren und mit 245,1 Mio. USD sowie 71,8 Mio. USD einen positiven Nettoertrag zu erzielen. In 2012 hat das Unternehmen schon drei Quartale absolviert und einen Umsatz von 2,937 Mrd. USD (+18,6%) eingefahren. Der Nettogewinn ist durch steuerliche Effekte mit 856,2 Mio. USD stark verzerrt. Aber der Ertrag aus dem Hausbau drehte von -34,4 Mio. USD auf 118 Mio. USD. Der Auftragsbestand notiert mit 1,7 Mrd. USD um 40% über dem Vorjahreswert. Analysten erwarten für nächstes Jahr einen Ertrag von 0,91 USD/Aktie. Damit beläuft sich das KGV auf rund 20.

Die Aktie bewegt sich in einem intakten Aufwärtstrend, aber lief zuletzt eher seitlich. An den vergangenen drei Tagen fand eine 1-2-3-Korrektur statt. Daher entstand ein 1234er (Long). Das Kaufsignal löst sich aus, wenn Dr. Horton am heutigen Dienstag über 19,08 USD steigt. Dann könnte ein neuer Swing nach oben anstehen. Der Stoppkurs wird bei 18,63 USD platziert.

Aktie: Dr. Horton
Kürzel / WKN: DHI / 884312
Signal: 1234er Long
Stopp-Buy: 19,09 USD
Stopp-Loss nach Ausführung: 18,63 USD
Zielbereich: 21 USD
Haltedauer: 3 bis 14 Tage

Bristol-Myers Squibb (US-Kürzel: BMY): Die Aktie hat ein Swing Trading Short-Signal gebildet!

Der Pharmakonzern ist auf die Erforschung sowie Entwicklung von innovativen Medikamenten für schwere Erkrankungen spezialisiert. Durch die Zusammenarbeit mit Partnerunternehmen werden die Kosten und Risiken diversifiziert. Fokussiert ist Bristol-Myers Squibb auf Medikamente für die Indikationen Krebs, Herz-Kreislauferkrankungen, Diabetes, Hepatitis B, HIV/AIDS sowie rheumatoide Arthritis und psychische Erkrankungen.

Einen schweren Rückschlag musste das Unternehmen vor einigen Tagen einstecken. Der Hoffnungsträger BMS-986094 zur Behandlung von Hepatitis C, der Markt wird auf rund 16 – 20 Mrd. USD geschätzt, wurde gestoppt und es mussten Abschreibungen auf Entwicklungskosten von rund 1,8 Mrd. Euro vorgenommen werden. Erst im Februar erwarb der Pharmakonzern das Mittel durch die 2,5 Mrd. USD schwere Akquisition von Inhibitex. Der Konzern muss seine Pipeline ausbauen und neue Umsatzmöglichkeiten erschließen, weil beim wichtigsten Produkt „Plavix“ der Patentschutz ausgelaufen ist. Daher sanken die Erlöse des Konzerns im ersten Halbjahr um 7% auf 9,694 Mrd. USD und der Nettogewinn schrumpfte 7,5% auf 1,746 Mrd. USD. Die Erlöse mit „Plavix“ implodierten um 31% auf 2,3 Mrd. USD.

Die Aktie zeigt eine Abwärtstrendstruktur. Nach dem Misserfolg mit dem Hepatitis-C Medikament fiel der Kurs von 36 USD auf 32 USD. Die letzten Tage waren von einer Gegentrendbewegung geprägt, weshalb ein Rivalland Swing Trading Short-Signal entstand. Fällt der Wert am heutigen Dienstag unter die Marke von 32,47 USD, dann wird das Verkaufssignal aktiv. Anschließend muss der Stoppkurs gemäß dem Regelwerk bei 32,99 USD platziert werden.

Aktie: Bristol-Myers Squibb
Kürzel / WKN: BMY / 850501
Signal: Rivalland Swing Trading Short
Stopp-Sell: 32,47 USD
Stopp-Loss nach Ausführung: 32,99 USD
Zielbereich: 30 USD
Haltedauer: 3 bis 14 Tage

Tradingliste

Long-Trade:
Keiner

Short-Trade:
Keiner

Offene Positionen:
Kauf Wolverine World Wide (US-Kürzel: WWW) zu 45,18 USD, Stoppkurs bei 41,84 USD
Kauf Cirrus Logic (US-Kürzel: CRUS) zu 39,69 USD, Stoppkurs bei 35,5 USD

Abgeschlossene Transaktionen:
W.W.Grainger: Kauf zu 204,39 USD, Verkauf zu 206,47 USD
Omnicom Group: Leerverkauf zu 48,55 USD, Eindeckungskauf zu 48,06 USD
Quanta Serivces: Kauf zu 23,60 USD, Verkauf zu 22,47 USD
Align Technology: Kauf zu 34,9 USD, Verkauf zu 33,99 USD
Salesforce.com: Leerverkauf zu 136,52 USD, Eindeckungskauf zu 142,48 USD
Tiffany & Co.: Leerverkauf zu 56,04 USD, Eindeckungskauf zu 53,09 USD
Ross Stores: Kauf zu 66,24 USD, Verkauf zu 65,15 USD
Under Armour: Kauf zu 102,99 USD, Verkauf zu 100,10 USD
Procter&Gamble: Leerverkauf zu 62,56 USD, Eindeckungskauf zu 63,20 USD
Stratasys: Kauf zu 44,72 USD, Verkauf zu 44,88 USD
Kansas City Southern: Leerverkauf zu 66,54 USD, Eindeckungskauf zu 65,76 USD
ICU Medical: Kauf zu 52,03 USD, Verkauf zu 50,94 USD
Church & Dwight: Kauf zu 53,05 USD, Verkauf zu 53,11 USD
Air Methods: Kauf zu 92,56 USD, Verkauf zu 90,51 USD
BJS Restaurants: Leerverkauf zu 45,29 USD, Eindeckungskauf zu 44,17 USD
Thor Industries: Leerverkauf zu 29,18 USD, Eindeckungskauf zu 30,51 USD
Cameron: Leerverkauf zu 47,73 USD, Eindeckungskauf zu 45,76 USD
Cerner: Kauf zu 80,58 USD, Verkauf zu 77,99 USD
Harley-Davidson: Kauf zu 50,94 USD, Verkauf zu 49,42 USD
Foot Locker: Kauf zu 30,48 USD, Verkauf zu 30,56 USD
Fossil: Kauf zu 132,08 USD, Verkauf zu 126,8 USD

Jörg Meyer ist ein Urgestein der deutschen Trader Szene mittlerweile seit über 10 Jahren als Trader aktiv und in den Trader-Foren bekannt. Nach seinem VWL-Studium widmet er sich nun hauptberuflich als professioneller Trader dem Trading-Geschäft und schreibt exklusiv für finanzen.net diesen Swing Trading Service.

Swing Trading ist ein Trading-Ansatz mit dem Ziel, kurzfristige Auf- und Abwärtsbewegungen an den Märkten systematisch auszunutzen. Ein Swing Trader versucht explizit kleinere und größere Marktschwankungen gezielt auszunutzen. Die Haltedauer eines Trades reicht dabei von wenigen Tagen bis zu mehreren Wochen.

In dieser Swing Trading Rubrik handeln wir die Strategien von Marc Rivalland sowie den 1-2-3-4er von Jeff Cooper. Diese Handelsansätze bieten ein klar definiertes Regelwerk und sind optimal für berufstätige Trader geeignet, da sowohl der Einstieg (über eine Stopp-Buy Order) als auch der Ausstieg (über eine Stopp-Sell Order) eindeutig definiert sind. Die Orders können daher meist bereits vor Börseneröffnung platziert werden.

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