S&P500 – kann die US-Berichtsaison einen weiteren Höhenflug befeuern?

Nur noch kurze Zeit und der neue US-Präsident wird feierlich ins Amt eingeführt. Wer sich als Börsenbegeisterter an die letzte Amtszeit von Donald Trump erinnert, hat möglicherweise auch für das neue Jahr eine recht hohe Erwartungshaltung. Die Börsenzeit bis zum April gilt zudem nicht gerade als ungünstig, sondern als saisonal vorteilhaft. Kann der S&P500 einmal mehr begeistern? Welche weiteren Indikatoren, Analysemethoden wären nebst der Chartanalyse ebenfalls zu beachten?

AAII-Sentiment

Blicken wir auf das Sentiment. Hier wäre das „AAII“-Sentiment (American Association of Individual Investors) zu Rate zu ziehen. Mit dem Stichtag des 15. Januar 2025 weisen die „AAII“-Daten ein Bullenlager von lediglich 25,4 Prozent auf (der historische Durchschnitt liegt bei 37,5 Prozent), ein sehr tiefer Wert. Das neutrale Lager liegt bei 34,0 Prozent (historischer Wert liegt bei 31,5 Prozent) und das Bärenlager bei recht hohen 40,6 Prozent (historischer Durchschnitt liegt bei 31,0 Prozent). Rein aus „Contrarian“-Sicht wäre der S&P500 (SPX) demnach ein Kauf. Man verhält sich an der Börse besser nicht wie die Lemminge und läuft mit allen in die gleiche Richtung, sondern macht sich bei Zeiten darüber Gedanken, die Gegenposition einzunehmen.

Fear & Greed Index 

Ein weiteres bekanntes Stimmungsbild bietet der „Fear & Greed Index“ (Angst & Gier Index) von CNN Business. Der Index befindet sich mit dem Schlusskurs des S&P500 vom Mittwoch bei 29 Punkten im Quantil „Angst“. Ab 25 Punkten abwärts wird von „extremer Angst“ gesprochen. Die Tachonadel indiziert damit einen Marktzustand in Bezug auf den S&P500, der nunmehr eher zu Käufen einlädt und nicht vice versa.

Ist der S&P500 also ein Kauf? Kurzfristig betrachtet und insbesondere nun zu Beginn der Berichtssaison in den USA können Quartalszahlen der großen US-Konzerne durchaus befeuern. Gestern begeisterten bereits Zahlen von J.P. Morgan Chase & Co, Citigroup und weiteren, heute könnte es Bank of America oder gar UnitedHealth richten. Auf Mittelfrist allerdings wirkt der S&P500 stark überbewertet. Dies wäre bei einem Blick auf das „Shiller KGV“ zu registrieren. Das „Shiller KGV“ la mit dem Schlusskurs vom Mittwoch bei 37,79. Im Dezember 1999 lag dieser Wert bei 44,19 – nur um das mal mit einer sehr „heißen Börsenzeit“ in Relation zu setzen. Zehn Jahre bis zum März 2009 mitten in der Weltfinanzkrise rutschte das Shiller-KGV immer weiter bis auf 13,32 ab. In einer Übertreibungsphase am Markt sind wir deutlich schon angekommen.

S&P500 – was sagt die Charttechnik?

Die hier vorliegende Analyse erfolgt im Tageschartbild anhand des CFDs auf den S&P500-Kassa-Index (Cash Index), also den „Usa500“. Um die Ziele für die Bullen und Bären näher definieren zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen. Diese Fibonacci-Analyse könnte dann mittels der durch die webbasierte Handelsplattform „ActivTrader“ erzeugten Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen genutzt werden, um die nächsten Ziele zur Ober- und Unterseite etwaig ableiten zu können.

Ausgehend vom Rekordhoch des 06. Dezember 2024 von 6.113,79 Punkten bis zum Zwischentief des 13. Januar 2025 von 5.760,00 Punkten, wären die nächsten Widerstände bei den Marken von 5.978,64 Punkten (0.618%), 6.030,30 Punkten (0.764%) und 6.113,79 Punkten (1.00%), sowie bei den Projektionen zur Oberseite von 6.197,28 Punkten (1.236%), 6.248,94 Punkten (1.382%) und 6.332,43 Punkten (1.618%) zu ermitteln. Die Unterstützungen kämen bei den Marken von 5.936,90 Punkten (0.50%), 5.895,15 Punkten (0.382%), 5.843,49 Punkten (0.236%) und 5.760,00 Punkten in Betracht. Dem Chartbild wurden zudem die drei EMAs (EMA50 in lila Farbe, EMA100 in blauer Farbe und EMA200 in roter Farbe) hinzugefügt.

Zur Unterseite wäre das 0.00prozentige Fibonacci-Retracement von 5.760,00 Punkten in den Fokus der Bären zu rücken. Zur Oberseite wäre ein Test der 1.618prozentigen Fibonacci-Projektion von 6.332,43 Punkten für die Bullen ein mögliches Ziel. Beide Kurszielbereiche wurden hier im Chartbild durch die beiden Rechtecke visualisiert (das farblich grün unterlegte Rechteck dient der Visualisierung des Kurszielbereichs der Bullen, das rot unterlegte Rechteck dem Kurszielbereich der Bären). Der Relative-Strength-Index notierte zum Zeitpunkt dieser Analyse auf Tagesbasis mit 53,42 Punkten im neutralen Bereich.

Quelle: ActivTrader

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