Australischer Dollar-Anleihe mit 6% Zinsen und Wechselkurschancen

Der Australische Dollar gehört – ebenso wie der Kanadische Dollar, der Südafrikanische Rand, die Norwegische Krone und der Brasilianische Real – zu den Rohstoffwährungen. Australien verfügt hauptsächlich über Edelmetalle, Erze und Kohle, deren Preissteigerungen zu steigenden Unternehmensgewinnen und damit zu Wirtschaftswachstum und positiveren Handelsbilanzen führen – Effekte, die einen Niederschlag in den Wechselkursen haben. Seit der Einführung der Gemeinschaftswährung 1999 war der „Aussie“ noch nie so teuer wie im Augenblick. Waren im letzten Quartal 2008 noch bis zu 2,10 Austral-Dollar für einen Euro zu bezahlen, so hat die Rohstoffwährung aus Down Under kontinuierlich aufgewertet. Gegenwärtig handelt ein Euro bei nur noch 1,34 Austral-Dollar. Die historischen Höchststände wurden zum Jahreswechsel sowie Anfang August mit Preisen unterhalb 1,30 markiert.

5 Jahre Laufzeit, 6 Prozent Festkupon, zahlbar in Australischen Dollar

Wer in die Austral-Dollar Anleihe der Erste Group Bank (ISIN: AT0000B006242) investieren möchte, sollte zuvor über die Eröffnung eines Fremdwährungskontos nachdenken. Dieses ist zwar nicht zwingend erforderlich, erhöht aber die Flexibilität und senkt wahrscheinlich die Transaktionskosten – exakte Konditionen sind bei der Depotbank zu erfahren. Auf diesem Konto wird der benötigte Betrag angeschafft, der für einen Nominalwert von beispielsweise 10.000 Australischen Dollar und einen angenommen Wechselkurs von 1,34 bei 7462,69 Euro (inklusive des Ausgabeaufschlages von 1 Prozent entsprechend 7.537,31 Euro) liegt. Ohne Fremdwährungskonto übernimmt die Depotbank den Umtausch und belastet den ausmachenden Betrag in Euro auf dem Verrechnungskonto.

Jährlich nachträglich zahlt die Anleihe einen Kupon in Höhe von 6 Prozent, der entweder dem Fremdwährungskonto gutgeschrieben oder aber sofort in Euro umgetauscht und auf das Euro-Verrechnungskonto transferiert wird. Durch die Zinszahlung in Fremdwährung übernehmen Investoren bereits Wechselkursrisiken während der Laufzeit; weitaus größere Chancen und Risiken treten aber bei Fälligkeit auf. Zwar besteht hundertprozentiger Kapitalschutz durch die Emittentin, jedoch für den Nominalwert in Australischen Dollar. Dessen Abwertung, etwa auf 1,50 Austral-Dollar pro Euro, zieht einen Rückzahlungsbetrag von 6.666,67 Euro nach sich – ein Verlust gegenüber dem Einstandsbetrag in Höhe von 11,6 Prozent oder auch von zwei Kuponzahlungen.

ZertifikateReport-Fazit:
Risikobereite Investoren, die aus Gründen der Diversifikation festverzinsliche Veranlagungsmöglichkeiten außerhalb des Euroraumes suchen und/oder auf einen festen Austral-Dollar setzen, sind die Zielgruppe dieser Anleihe. In punkto Emittentenrisiko bleiben sie in Europa: S&P bewertet die Bonität der Emittentin mit A, Moody’s mit Aa3.

Autor: Thorsten Welgen

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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