MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswire
+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++
FREITAG: An der Börse in Sydney pausiert der Handel anlässlich des nationalen Anzac-Gedenktags.
+++++ TAGESTHEMA +++++
Adidas hat im ersten Quartal von einem starken Wachstum seiner Kernmarke in allen Märkten und Vertriebskanälen profitiert und verzeichnete einen deutlichen Umsatz- und Gewinnanstieg. Operativ schnitt Adidas zudem besser ab als erwartet. Der Konzernumsatz legte nach vorläufigen Zahlen währungsbereinigt um 13 Prozent auf 6,15 Milliarden Euro zum Vorjahreszeitraum zu. Bereinigt um die Verkäufe von Yeezy-Produkten im Vorjahr stand ein Wachstum der Marke Adidas von 17 Prozent zu Buche. Die Bruttomarge stieg um 0,9 Prozentpunkt auf 52,1 Prozent. Bei der Marke Adidas lag der Anstieg bei 1,6 Prozentpunkten. Im ersten Quartal ist kein Beitrag mehr von Yeezy enthalten. Der Verkauf der Bestände wurde Ende 2024 abgeschlossen. Adidas zog damit einen Schlussstrich unter die Ende 2022 abrupt beendete ehemals erfolgreiche Design-Sneaker-Partnerschaft mit dem Rapper Kanye West.
Nachfolgend die vorab gemeldeten Erstquartalszahlen und Konsensschätzungen (in Millionen Euro, Marge in Prozent):
BEKANNTGABE PROG PROG
1. QUARTAL 2025 1Q25 ggVj 1Q25 ggVj 1Q24
Umsatz 6.153 +13% 6.133 +12% 5.458
Bruttomarge 52,1 -- 51,9 -- 51,2
Betriebsergebnis 610 +82% 548 +63% 336
Operative Marge 9,9 -- 8,9 -- 6,2
+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++
DELIVERY HERO (07:30; 14:00 Earnings-Call)
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das erste Quartal (in Millionen Euro, Bilanzierung nach IFRS):
PROG PROG PROG
1. QUARTAL 2025 1Q25 ggVj Zahl 1Q24
GMV 12.458 +6% 8 11.789
Umsatz 3.392 +15% 8 2.957
GMV = Bruttowarenwert (gross merchandise value)
Außerdem:
07:30 FR/Sanofi SA, Ergebnis 1Q
07:30 FR/Orange SA, Ergebnis 1Q
07:30 KR/LG Electronics Inc, Ergebnis 1Q
07:30 NL/KPN NV, Ergebnis 1Q
07:45 IT/Eni SpA, Ergebnis 1Q
08:00 GB/Anglo American plc, Production Report 1Q
08:00 GB/Unilever plc, Trading Statement 1Q
08:00 GB/Relx plc, HV und Trading Update 1Q
10:00 DE/Schaeffler AG, HV
12:00 US/Pepsico Inc, Ergebnis 1Q
12:30 US/Merck & Co Inc, Ergebnis 1Q
12:55 US/Procter & Gamble Co, Ergebnis 3Q
13:00 US/American Airlines Group Inc, Ergebnis 1Q
14:30 FR/Danone SA, HV
17:45 FR/Vinci SA, Ergebnis 1Q
17:45 FR/Cie Generale des Etablissements Michelin SCA, Umsatz 1Q
17:50 FR/Carrefour SA, Umsatz 1Q
18:05 FR/Saint-Gobain SA, Umsatz 1Q
22:00 US/Intel Corp, Ergebnis 1Q
22:05 US/Alphabet Inc (Google-Holding), Ergebnis 1Q
22:30 US/T-Mobile US Inc, Ergebnis 1Q
DIVIDENDENABSCHLAG
(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index)
ING 1,06 EUR (zzgl. 0,16 EUR Sonderdividende)
+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++
-DE
10:00 Ifo-Geschäftsklimaindex April
PROGNOSE: 85,1
zuvor: 86,7
Lagebeurteilung
PROGNOSE: 85,7
zuvor: 85,7
Geschäftserwartungen
PROGNOSE: 84,5
zuvor: 87,7
-BE
15:00 Geschäftsklimaindex April
PROGNOSE: k.A.
zuvor: -15,1
-US
14:30 Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter März
PROGNOSE: +1,6% gg Vm
zuvor: +1,0% gg Vm
Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
PROGNOSE: 220.000
zuvor: 214.000
16:00 Verkauf bestehender Häuser März
PROGNOSE: -3,8% gg Vm
zuvor: +2,0% gg Vm
+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++
Aktuell:
Index zuletzt +/- %
DAX Futures 22.093,00 -0,0%
Nikkei-225 (Tokio) 35.032,83 +0,5%
Hang-Seng (Hongk.) 21.830,83 -1,1%
Schanghai-Comp. 3.298,27 +0,1%
Mittwoch:
DAX 21.961,97 +3,1%
DAX-Future 22.070,00 +2,9%
XDAX 21.907,90 -0,2%
MDAX 27.663,22 +1,4%
TecDAX 3.541,87 +3,5%
SDAX 15.371,19 +1,8%
Euro-Stoxx-50 5.098,74 +2,8%
Stoxx-50 4.326,09 +2,2%
Dow-Jones 39.606,57 +1,1%
S&P-500 5.375,86 +1,7%
Nasdaq Composite 16.708,05 +2,5%
+++++ FINANZMÄRKTE +++++
EUROPA
Ausblick: Mit einem wenig veränderten Handelsstart rechnen Marktteilnehmer an den europäischen Börsen am Donnerstag. "Nach dem Aufwärtsschub ist nun erst einmal eine Verschnaufpause angesagt", so ein Marktteilnehmer. Weder von der Zins- noch von der Währungsseite kommen am Morgen stärkere neue Impulse. "Auch wenn sich die Trump-Regierung im Zollstreit anscheinend bewegt, mit schnellen Durchbrüchen ist kaum zu rechnen", so der Marktteilnehmer. Es werde dauern, bis die Vielzahl an notwendigen Abkommen unter Dach und Fach sei. "Insofern könnte die Erholung nun erst einmal in Stock Picking münden", so der Marktteilnehmer. Impulse dürften dabei vor allem von der Berichtssaison ausgehen, aber auch von Konjunkturdaten wie dem ifo-Index am Vormittag oder verschiedenen US-Daten am Nachmittag. "Der Schaden ist angerichtet, und es wird schwer sein, ihn wieder zu beheben", so der Marktteilnehmer mit Blick auf den Vertrauensverlust, den die Trump-Regierung in der US-Wirtschaft verursacht hat.
Rückblick: Sehr fest - Für Kauflaune sorgten Berichte, dass die US-Regierung eine Senkung der Zölle auf chinesische Importe erwägen soll. Entsprechende Signale des US-Finanzministers hatten vortags bereits an den US-Börsen für eine Rally gesorgt, die sich zur Wochenmitte fortsetzte und die die europäischen Börsen mit nach oben zog. Beflügelnd wirkte auch, dass Donald Trump nun offenbar doch doch keine Pläne zur Entlassung von US-Notenbankchef Jerome Powell hat, nachdem anders klingende Aussagen am Montag an der Wall Street noch für starke Verluste gesorgt hatten. Bei Akzo Nobel halfen zusätzlich noch gute Quartalszahlen zu einem Plus von 7,3 Prozent. Bei Reckitt Benckiser weckte der Zwischenbericht Zweifel am Erreichen der Jahresprognose. Der Kurs sackte um 5,7 Prozent ab. Zu den Verlierern gehörten Rüstungsaktien mit den zunehmenden Spekulationen über eine Waffenruhe und eine Lösung des Ukraine-Konflikts. Rheinmetall büßten 3, Hensoldt 3,8 und Renk 5,5 Prozent ein. In Mailand gaben Leonardo um 1,8 und in Paris Thales um 0,8 Prozent nach.
DAX/MDAX/SDAX/TECDAX
Sehr fest - Der DAX wurde neben dem allgemeinen positiven Stimmungsumfeld vom 10,6-prozentigen Kurssprung des Schwergewichts SAP angetrieben. SAP hatte mit dem Erstquartalsbericht die Erwartungen deutlich übertroffen. Gut kam auch die bekräftigte Jahresprognose an. Delivery Hero zogen um 5,4 Prozent an. Das Unternehmen hatte am Tag vor Bekanntgabe der Quartalszahlen mitgeteilt, sich aus Thailand zurückzuziehen und sich stattdessen auf lukrativere Märkte in Asien zu konzentrieren.
XETRA-NACHBÖRSE
Adidas legten bei Lang & Schwarz um fast 5 Prozent zu. Der Sportartikelhersteller hatte am Abend Vorab-Quartalszahlen präsentiert, die laut den Analysten von RBC gut und auch über den Erwartungen ausgefallen sind. Airbus wurden 0,7 Prozent höher gesehen bei 139,88 Euro, nachdem Boeing während des späten Xetra-Handels China damit gedroht hatte, die Flugzeugproduktion für das Land einzustellen. Laut Boeing haben chinesische Airlines Jets wegen der hohen Zölle im Handelsstreit zwischen den USA und China zurückgegeben. Für Stratec ging es bei Tradegate ganz leicht nach oben. Das Unternehmen hatte eine Änderung seiner Bilanzierungsmethodik mitgeteilt und im Zuge derer, dass die Ziele für 2024 erreicht bzw. übertroffen würden. Dazu gab Stratec einen Ausblick auf 2025 ab.
USA - AKTIEN
Sehr fest - Der kräftige Anstieg vom Dienstag setzte sich fort. Allerdings ging den Kursen im Handelsverlauf etwas die Luft aus und die Indizes schlossen deutlich unter ihren Tageshochs. Dazu dürfte die unsichere Meldungslage zu den US-Zöllen auf chinesische Importe beigetragen haben. Zunächst hatte es geheißen, die Trump-Administration erwäge eine Senkung ihrer hohen Zölle auf chinesische Importe und die Zölle könnten in einigen Fällen um mehr als die Hälfte reduziert werden. Später sagte die Pressesprecherin von Präsident Trump, es werde keine einseitige Senkung der Zölle geben. Für Kauflaune sorgte auch, dass Trump nach seiner Tirade gegen US-Notenbankpräsident Jerome Powell in einer neuerlichen Kehrtwende klarstellte, er habe keine Pläne Powell zu entlassen. Trotz schwacher Geschäftszahlen stiegen Tesla um 5,6 Prozent. Der Markt setze darauf, dass sich Elon Musk zukünftig wieder mehr seinem Unternehmen widmen werde, hieß es. Intel gewannen 5,4 Prozent. Der Chiphersteller will einem Medienbericht zufolge mehr als 20 Prozent seiner Arbeitsplätze abbauen. Erst im vergangenen Jahr hatte Intel angekündigt, 15.000 Stellen zu streichen. Im Chipsektor ging es daneben für Nvidia um 3,8, für AMD um 4,7 und für Broadcom um 4,3 Prozent aufwärts. Niedrigere Zölle auf chinesische Produkte wirkten sich zwar nicht direkt auf Nvidia aus, weil das Unternehmen den Großteil seiner Chips aus Taiwan beziehe; sie könnten aber die Befürchtung von Vergeltungsmaßnahmen verringern, sagten Marktkenner. Die Boeing-Aktie hob um 6,1 Prozent ab, nachdem der Flugzeugbauer einen Verlust für das erste Quartal gemeldet hatte, der deutlich geringer ausfiel als befürchtet.
USA - ANLEIHEN
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April 24, 2025 01:31 ET (05:31 GMT)