McKesson erhöht Angebot für Celesio

Er erkaufte sich damit die Zustimmung des Großaktionärs und Hedgefonds-Investors Paul Singer. McKesson bietet nun 23,50 Euro je Aktie statt 23 Euro, wie das Unternehmen am Donnerstag mitteilte.

Singer hatte sich nach dem Angebot gut 25 Prozent an den Stuttgartern gesichert und damit die Übernahme gefährdet. Nun teilte sein Hedgefonds Elliott mit, man werde Anleihen, Wandelanleihen und Aktien an McKesson verkaufen.

MCKESSON MIT ELLIOTT ZUSAGE WOHL AM ZIEL

McKesson hatte im Oktober angekündigt, den Pharmagroßhändler übernehmen zu wollen. Das ursprüngliche Angebot belief sich auf 6,1 Milliarden Euro. Der Mischkonzern Haniel hatte sich bereiterklärt, seinen Celesio-Anteil von 50,01 Prozent zu verkaufen.

McKesson hatte die Übernahme aber unter die Bedingung gestellt, 75 Prozent der Anteile einzusammeln. Mit dem Zuspruch von Haniel und Elliott dürfte dem US-Konzern das nun gelungen sein. Das Angebot läuft am Donnerstag um Mitternacht aus.

SINGER FÜR STÖRFEUER BEKANNT

Hedgefonds-Investor Singer ist bekannt dafür, sich bei Unternehmen einzukaufen, die vor einer Übernahme stehen. Er spekuliert dabei entweder auf ein höheres Gebot oder auf eine Abfindung. In Deutschland hat er dies zum Beispiel bei Kabel Deutschland getan, das jüngst vom britischen Vodafone-Konzern übernommen wurde.

McKesson und Celesio werden früheren Angaben zufolge mit 81 500 Mitarbeitern weltweit und einem Jahresumsatz von mehr als 150 Milliarden US-Dollar (111 Mrd Euro) einen der größten Pharmagroßhändler weltweit bilden. Celesio soll zunächst als eigenständige Tochter weiter geführt werden. Spätestens bis März 2014 soll die Übernahme unter Dach und Fach sein.

Der nervöse Handel vor dem Ende der Angebotsfrist für Celesio hat mit der Erhöhung des Angebotes ein Ende gefunden. Nachdem McKesson seine Offerte für den Pharmagroßhändler auf 23,50 Euro je Aktie erhöht hatte, notierten die Aktien der Stuttgarter am frühen Nachmittag zuletzt bei 24,00 Euro und damit knapp über dem Angebotspreis.

HÄNDLER: SPEKULATION AUF SQUEEZE-OUT TREIBT KURS ÜBER ANGEBOTSPREIS

Den Kurs der Aktie über dem Angebot von 23,50 Euro erklärten Händler damit, dass offensichtlich einige Anleger immer noch abwarten. Sie spekulierten auf mehr Geld für Nachzügler und wollten ihre Anteile eventuell erst nach einem erfolgreichen Angebot abgeben. Unter anderem sei eine Garantiedividende möglich und vielleicht doch ein etwas höherer Preis, um die letzten Aktionäre zum Verkauf zu bewegen. Unabdingbar sei aber vorher ein Erreichen der Annahmeschwelle von 75 Prozent. Auch der Hedgefonds Elliott wisse, wie viele Aktien er genau bis zum Erreichen der Schwelle andienen müsse. Ein Scheitern der Übernahme selbst sei aber mit der Einigung nun vom Tisch, sagte ein anderer Börsianer.

Insgesamt sei der Preis gut, kommentierte Händler Markus Huber vom Vermögensverwalter Peregrine & Black. Ein viel höherer Preis hätte angesichts des nach wie vor nicht idealen Geschäftsumfelds für den Pharmahandel sowie weiteren Sparrunden in europäischen Staaten nur wenig Sinn gemacht. Auch wenn die Aussichten für die Branche in den kommenden Jahren insgesamt gut seien, bestünden doch weiter Risiken.

BERG- UND TALFAHRT VOR AUSLAUFEN DER ANGEBOTSFRIST

Nachdem die Papiere noch am Vortag wegen Spekulationen auf ein höheres Übernahmeangebot von McKesson mit einem Plus von 9,25 Prozent auf 24,50 Euro an die MDAX-Spitze gesprungen waren, hatte Ernüchterung sie am Donnerstag zunächst ans Index-Ende gedrückt. Händler hatten dies am Morgen mit der Enttäuschung darüber erklärt, dass zunächst kein höheres Gebot zustande gekommen war.

SAN FRANCISCO/STUTTGART (dpa-AFX)