Beta Systems: Es spricht viel für die Aktie

Nach Darstellung von SMC-Research habe die Beta Systems Software AG ihre eigene Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2023/24 verfehlt, wobei aber die operative Entwicklung besser als erwartet gelaufen sei. SMC-Analyst Adam Jakubowski sieht das vielversprechend erweitere Produktangebot, die geplante Verschmelzung mit dem Großaktionär und die starke Bilanz als starke Argumente für die Aktie. 

Beta Systems habe das Geschäftsjahr 2023/24 mit einem minimalen Umsatzwachstum auf 76,8 Mio. Euro abgeschlossen und damit die wegen des geringeren Volumens an zur Verlängerung anstehenden Lizenzverträgen erwartungsgemäß niedrigeren Lizenzerlöse durch Zuwächse bei den Service- und vor allem den Wartungsumsätzen kompensieren können. Ergebnisseitig habe der niedrigere Beitrag der margenstarken Lizenzerlöse hingegen nicht ganz aufgefangen werden können. Zusammen mit den weiter erhöhten Kosten habe sich das in einem um mehr als ein Fünftel niedrigeren EBITDA von 9,0 Mio. Euro niedergeschlagen. Da zudem die unterplanmäßige Entwicklung einer – kleineren – Tochtergesellschaft außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 2 Mio. Euro erfordert habe, sei das EBIT sogar um 83 Prozent auf lediglich 1,3 Mio. Euro gesunken, womit Beta Systems diesbezüglich die eigene Prognose (3 bis 6 Mio. Euro) verfehlt habe. 

Auch die Gewinnschätzungen [...]

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