Allianz: Bonus plus begrenztes Risiko

von Jörg Bernhard

In den vergangenen vier Wochen hat sich das charttechnische Umfeld spürbar eingetrübt. So rutschte das DAX-Schwergewicht von über 170 Euro auf weniger als 150 Euro ab. Der am Donnerstag erfolgte Kursabschlag war zwar im Wesentlichen auf die Dividendenausschüttung in Höhe von 7,65 Euro zurückzuführen, mit dem Verletzen der 100-Tage-Linie dürfte der steile Aufwärtstrend der vergangenen Monate dennoch erst einmal passé sein. Für einen Seitwärtstrend mit begrenztem Abwärtspotenzial sollte es allerdings trotz der zahlreichen Baustellen im Konzern reichen.

Wenig Freude bereitet derzeit die Beteiligung an der Vermögensverwaltung PIMCO. Dessen Flaggschifffonds "Total Return" büßte nach der Entlassung von PIMCO-Gründer Bill Gross seine Spitzenstellung als weltgrößter Anleihefonds ein. Innerhalb von zwei Jahren musste der Fonds einen Volumenrückgang von 293 Milliarden Dollar auf nur noch 110 Milliarden Dollar hinnehmen. Und auch das Lebensversicherungsgeschäft dürfte dem neuen Allianz-Chef noch erhebliches "Kopfzerbrechen" bereiten, schließlich wird für Europa mit einem dauerhaft niedrigen Zinsniveau gerechnet. In einem solchen Umfeld dürfte es immer schwieriger werden, ansehnliche Renditen zu erwirtschaften.

Die Strategie, Dividenden in eine attraktive Bonusrendite zu tauschen, drängt sich bei der Allianz geradezu auf. Beim nachfolgenden Exemplar muss man allerdings bereit sein, auf das bei Aktieninvestment vorhandene unbegrenzte Gewinnpotenzial zu verzichten, da der maximale Rückzahlungbetrag auf 175 Euro begrenzt ist.

Aus charttechnischer Sicht drückt derzeit vor allem das mit dem Unterschreiten der 100-Tage-Linie ausgelöste Verkaufssignal auf die Stimmung der Börsianer. Außerdem befindet sich der Versicherungswert auf Tuchfühlung mit einer signifikanten Unterstützungszone. Als nächstes stünde dann die 200-Tage-Linie zur Disposition. Diese verläuft gegenwärtig im Bereich von 140 Euro. Von essenzieller Bedeutung ist jedoch eine andere "Hausnummer": Im Bereich von 117 Euro drehte nämlich die Allianz-Aktie im April und im Oktober 2014 vehement nach oben. Die Barriere des nachfolgenden Capped-Bonus-Zertifikats haben wir deshalb knapp darunter angesetzt.

Risikopuffer von fast 25 Prozent inklusive

Bei dem von der UBS emittierten Capped-Bonus-Zertifikat auf Allianz (WKN: US3EVC) erhält der Anleger am Ende der Laufzeit (24. Juni 2016) pro Zertifikat den Höchstbetrag von 175,00 Euro ausgezahlt, falls die Aktie während der Laufzeit bis einschließlich 17. Juni 2016 zu keinem Zeitpunkt auf oder unter die Barriere von 115,00 Euro fallen sollte. Auf Basis der aktuellen Marktdaten bietet das Wertpapier bei einem Risikopuffer von über 22 Prozent die Chance auf eine maximal mögliche Bonusrendite in Höhe von 11,7 Prozent (10,3 Prozent p.a.). Das Aufgeld bewegt sich mit 5,8 Prozent (5,2 Prozent p.a.) im tolerierbaren Bereich.

Zur Strategie:
Mit dem "10%er des Monats" stellt finanzen.net einmal pro Monat ein Zertifikat mit sechs bis zwölf Monaten Restlaufzeit vor, das bei einer unterstellten Haltedauer bis zum Laufzeitende die Chance auf eine Mindestrendite von mindestens 10 Prozent p.a. eröffnet. Die vorgestellten Papiere werden sich vor allem durch einen komfortablen Risikopuffer auszeichnen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger mit dem Investment Verluste erleidet, soll dadurch möglichst gering gehalten werden. Bei der Auswahl des Emittenten werden große Banken mit guter Bonität bevorzugt, schließlich handelt es sich bei Zertifikaten stets um Inhaberschuldverschreibungen der jeweiligen Bank, die im Konkursfall ausfallen könnten. Auf das Aussprechen von Stopp-Marken wird bewusst verzichtet, da die verfolgte Strategie vor allem darauf abzielt, dass die mit dem Wertpapier verbundenen Schutzbarrieren während der Laufzeit höchstwahrscheinlich nicht verletzt werden.

Hier finden Sie den 10%er des Monats April 2015
Hier finden Sie den 10%er des Monats März 2015
Hier finden Sie den 10%er des Monats Februar 2015
Hier finden Sie den 10%er des Monats Januar 2015
Hier finden Sie den 10%er des Monats Dezember 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats November 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats Oktober 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats September 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats August 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats Juli 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats Juni 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats Mai 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats April 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats März 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats Februar 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats Januar 2014
Hier finden Sie den 10%er des Monats Dezember 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats November 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats Oktober 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats September 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats August 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats Juli 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats Juni 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats Mai 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats April 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats März 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats Februar 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats Januar 2013
Hier finden Sie den 10%er des Monats Dezember 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats November 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats Oktober 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats September 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats August 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats Juli 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats Juni 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats Mai 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats April 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats März 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats Februar 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats Januar 2012
Hier finden Sie den 10%er des Monats Dezember 2011
Hier finden Sie den 10%er des Monats November 2011
Hier finden Sie den 10%er des Monats Oktober 2011
Hier finden Sie den 10%er des Monats September 2011
Hier finden Sie den 10%er des Monats August 2011

Disclaimer: Die in diesem Artikel enthaltenen Angaben stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haftung wird nicht übernommen.