Silber Reverse Bonus mit 45% Puffer und Chance auf 30% Gewinn

Der für einige Monate andauernde massive Anstieg des Silberpreises wurde Ende April jäh beendet. Während der Preis für eine Feinunze Silber am 25.4.11 noch einen Höchststand von 49,81 US-Dollar verzeichnete, notiert Silber derzeit mit 34,28 US-Dollar um 31 Prozent unterhalb des Rekordniveaus. Die drastische Erhöhung der Margin-Anforderungen an der Chicago Mercantile Exchange war eine der Ursachen für den Kurseinbruch des Silbers. Da Investoren die höheren Margins nicht hinterlegen konnten oder wollten, hatte dies die Glattstellung der Long-Positionen, die wohl der Auslöser des Kursrutsches war, zur Folge.

Da die zukünftige Wertentwicklung des sehr schwankungsfreudigen Silberpreises besonders schwer einzuschätzen ist, eignet sich Silber als Veranlagungsinstrument ausschließlich für Anleger mit hoher Risikobereitschaft. Im Falle einer richtigen Markteinschätzung werden sich Silberinvestments auf jeden Fall lohnen. Für Anleger, die nicht davon ausgehen, dass der Silberpreis innerhalb der nächsten 1,5 Jahre wieder seine Rekordniveaus erreichen wird, könnte ein Reverse Bonus-Zertifikat attraktiv sein.

Bis Ende 2012 stehen 30% Ertrag mit 45% Puffer nach oben in Aussicht

Das DZ Bank-Bonus-Zertifikat Reverse Quanto auf Silber mit Cap ist mit einer Barriere bei 50 US-Dollar und dem Bonus-Level, der gleichzeitig dem Cap entspricht, bei 24,1678 US-Dollar und einem BV von 3,3557ausgestattet. Da das Zertifikat währungsgesichert ist, entspricht ein US-Dollar einem Euro.

Beim Silberpreis von 34,28 US-Dollar konnte das Zertifikat, ISIN: DE000DZ2MGL0, Beobachtungs-zeitraum vom 15.12.10 bis 19.11.12 mit 91,14 Euro erworben werden. Wenn der Silberpreis innerhalb des ab Oktober 2010 beginnenden Beobachtungszeitraumes niemals die Barriere bei 50 US-Dollar berührt oder überschreitet, dann wird das Zertifikat mit dem Bonus-Level von 118,90 Euro zurückbezahlt. Somit könne Anleger einen Ertrag in Höhe von 30,46 Prozent erwirtschaften, wenn der Silberpreis innerhalb der Beobachtungsphase nicht um mehr als 45 Prozent zulegt.

Wird die Barriere berührt oder überschritten, dann stehen drastische Verluste bevor. In diesem Fall wird die Rückzahlung des Zertifikates demgemäß erfolgen, dass das Ergebnis der Division zwischen dem dann aktuellen Spotpreis und dem Startwert vom Faktor zwei subtrahiert wird.

ZertifikateReport-Fazit: Egal, ob es sich bei Veranlagungen in den Rohstoff Silber um ein Long-, Short-, oder wie bei diesem Bonus-Zertifikat eher um ein Seitwärtsinvestment handelt – wegen der großen Schwankungsbreite des Silberpreises ist solch eine Veranlagung immer mit erhöhtem Risiko verbunden. Zudem muss vor der Veranlagung in Reverse-Produkte auch die Funktionsweise der Zertifikate vollständig nachvollzogen werden können.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.