Multi-Rohstoffanleihe mit 12,12% Renditechance und 35% Puffer
Vontobel-Protect Multi-Indexanleihe auf JPMCCI-Rohstoffindizes
Sieht man sich die Forward-Kurven der Rohstoffpreise an, dann ist leicht erkennbar, dass die Preise für Terminkontrakte auf ein und den selben Rohstoff, je nach Laufzeit der Kontrakte, beträchtlich voneinander abweichen können. Die J.P.Morgan Commodity Curve Indizes (JPMCCI) haben zum Ziel, die zwangsläufig mit einer Veranlagung in Rohstoff-Futures verbundenen Rollvorgänge zu optimieren und den Rohstoffmarkt so realitätsnah wie möglich abzubilden. Darüber hinaus spielt auch das Open Interest, also die Anzahl der ausstehenden Kontrakte zu den jeweiligen Fälligkeiten, eine wesentliche Rolle bei der Auswahl der geeigneten Futures.
12,11732 Prozent Jahresrendite und 35 Prozent Puffer
Mit der aktuell zur Zeichnung angebotenen Vontobel-Protect Multi Indexanleihe können Anleger innerhalb des nächsten Jahres eine Rendite in Höhe von 12,11732 Prozent erwirtschaften. Die Voraussetzung dafür ist, dass keiner der drei „kurvenneutralen“ JPMCCI-Excess Return-Indizes auf Energy, Precious Metals und Agriculture innerhalb des Beobachtungszeitraumes, der sich vom 17.6.11 bis zum 15.6.12 erstreckt, um 35 Prozent oder mehr nachgibt.
Die Schlusskurse der Rohstoffindizes des 17.6.11 werden als Startwerte für die Indexanleihe festgeschrieben. Bei 65 Prozent der Startwerte werden sich die Barrieren befinden. Unabhängig vom Kursverlauf der Rohstoffindizes erhalten Anleger am 22.6.12 einen Zinskupon in Höhe von 12,11732 Prozent pro Jahr gutgeschrieben.
Sofern alle drei Indizes auf täglicher Schlusskursbasis während des gesamten Beobachtungszeit-raumes permanent oberhalb der 65-Prozent Barriere notieren, dann wird die Anleihe mit ihrem Nennwert in Höhe von 100 Prozent zurückbezahlt. Berührt oder unterschreitet hingegen ein Rohstoffindex die Barriere, dann wird die Anleihe mit der Wertentwicklung des JPMCCI-Index mit der schlechtesten Performance getilgt. Befindet sich der schlechteste Index, der ja nicht unbedingt das Schwellenereignis ausgelöst haben muss, am Ende beispielsweise mit 30 Prozent im Vergleich zum Startwert im Minus, so wird die Rückzahlung der Anleihe mit 70 Prozent des Ausgabepreises erfolgen.
Die Vontobel-Protect Multi Indexanleihe auf die JPMCCI-Rohstoffindizes, ISIN: DE000VT12222, fällig am 22.6.12, kann noch bis 17.6.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent inklusive ein Prozent Vertriebsvergütung gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Die Vontobel-Protect Multi Indexanleihe wird innerhalb des nächsten Jahres für einen Ertrag in Höhe von 12,11732 Prozent sorgen, wenn die drei JPMCCI-Indizes innerhalb des nächsten Jahres niemals mit 35 Prozent oder mehr ins Minus rutschen.
Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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