K+S-Aktienanleihe mit 8,5% Zinsen p.a. und 25% Puffer

Bei Aktienanleihen, die die Zusatzbezeichnungen „Protect“ und „Pro“ enthalten, erkennen Anleger auf den ersten Blick, dass diese Hochprozenter über Sicherheitsmechanismen verfügen, die normale Aktienanleihen nicht aufweisen.

Die Bezeichnung „Protect“ drückt aus, dass die Aktienanleihe über einen Sicherheitspuffer verfügt. Das „Pro“ bedeutet, dass die Sicherheitsbarriere nur innerhalb eines vordefinierten Zeitraumes am Ende der Laufzeit aktiviert ist. Bei der aktuell zur Zeichnung angebotenen Protect-Aktienanleihe Pro auf die K+S-Aktie entscheidet einzig und allein der Schlusskurs der K+S-Aktie des 14.5.13 darüber, ob die Tilgung der Anleihe in Cash oder durch die Lieferung von Aktien erfolgen wird.

Barriere nur am Ende aktiv

Der Schlusskurs der K+S des 14.11.11 wird als Startwert für die Anleihe, die in einer Mindeststückelung von 1.000 Euro angeboten wird, fixiert. Wenn die K+S-Aktie dann bei 46 Euro notiert, dann wird sich ein Nominalwert von 1.000 Euro auf (1.000:46)=21,73913 Aktien beziehen.

Unabhängig vom Kursverlauf der K+S-Aktie wird am Zinstermin (21.5.13) je Nominalwert in Höhe von 1.000 Euro eine Zahlung von 127,27 Euro erfolgen, die einer Jahresverzinsung von 8,5 Prozent entspricht.

Die Höhe des Rückzahlungsbetrages hängt davon ab, wo der Schlusskurs der K+S-Aktie 14.5.13 gebildet wird. Bei höchstens 75 Prozent des Startwertes wird sich die Barriere befinden.

Liegt der relevante Schlusskurs der K+S-Aktie am 14.5.13 oberhalb der Barriere von 75 Prozent, so wird die Anleihe mit 100 Prozent ihres Ausgabepreises zurückbezahlt. Kursschwankungen der Aktie, die die Barriere während der Laufzeit der Anleihe berühren oder unterschreiten, spielen für die Ermittlung der Art der Rückzahlung der Anleihe absolut keine Rolle.

Notiert die K+S-Aktie am Ende auf oder unterhalb der Barriere, dann wird die Tilgung der Anleihe durch die Lieferung von 21 K+S-Aktien erfolgen. Der Bruchteil von 0,73913 Aktien wird Anlegern in bar abgegolten.

Die HSBC-Protect-Aktienanleihe Pro auf die K+S-Aktie mit ISIN: DE000TB71KH8, fällig am 21.5.13, kann noch bis 14.11.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit:
Die HSBC-Protect-Aktienanleihe Pro auf die K+S-Aktie spricht Anleger mit der Marktmeinung an, dass sich der Kurs der K+S-Aktie in etwas mehr als eineinhalb Jahren oberhalb der Tiefstände der vergangenen Monate, die im Bereich bei 35 Euro gebildet wurden, befinden wird.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.