EuroStoxx50-Zertfikat mit 65%-Chance und 6% Verlustrisiko

Im Gegensatz zum DAX-Index, der sich nach dem fulminanten Start ins Börsenjahr 2012 im Vergleich zu den Schlussständen des Jahres 2011 noch immer geringfügig im Plus behaupten kann, befindet sich der EuroStoxx50-Index seit dem Jahresende 2011 bereits mit zehn Prozent im Minus. Niemand weiß, wohin sich die Aktienkurse in diesen anhaltend turbulenten Zeiten entwickeln werden. Deshalb ist auch der Wunsch vieler Anleger nach einem Mindestmaß an Sicherheit absolut nachvollziehbar.

Dieses Mindestmaß an Sicherheit kann auch von bereits seit längerer Zeit auf dem Markt befindlichen Garantie-Zertifikaten abgedeckt werden. Entwickelt sich der EuroStoxx50-Index in den nächsten Jahren positiv, dann können Anleger an den Kurssteigerungen des Index partizipieren. Bei einer negativen Indexentwicklung lässt sich das maximale Verlustrisiko, wie beim nachfolgend präsentierten HVB-Garant Zertifikat mit Cap auf den EuroStoxx50-Index, auf sechs Prozent minimieren.

Volle Partizipation bis zum Cap von 175 Prozent

Das Zertifikat mit ISIN: DE000HV5AJM0, fällig am 13.3.15, wurde am 24.2.09 mit 100 Euro zuzüglich 1,5 Prozent Ausgabeaufschlag emittiert. Als Startwert wurde damals der Indexstand von 2.011,68 Indexpunkten herangezogen. Der Cap des Zertifikates wurde bei 175 Prozent des Startwertes angesiedelt.

Wenn der Index am 6.3.15 oberhalb des Startwertes notiert, dann wird dessen positive prozentuelle Wertveränderung bis zum Cap unmittelbar an die Inhaber des Zertifikates weiter gegeben. Befindet sich der Index an diesem Tag im Verhältnis zum Startwert beispielsweise mit 35 Prozent im Plus, dann wird die Rückzahlung des Zertifikates mit 135 Euro erfolgen. Da sich bei 175 Prozent der Cap befindet, wird das Zertifikat auch dann mit maximal 175 Euro getilgt, wenn der europäische Leitindex am Laufzeitende des Produktes um mehr als 75 Prozent zugelegt hat. Rutscht der Index hingegen ins Minus, so wird das Zertifikat am Ende mit 100 Euro zurückbezahlt.

Beim Indexstand von 2.090 Punkten konnte das Zertifikat im Bereich von 106 Euro erworben werden. Somit ermöglicht dieses Garantieprodukt derzeit die Chance auf einen Maximalertrag in Höhe von 65 Prozent bei einem vergleichsweise überschaubaren maximalen Verlustrisiko Risiko von sechs Prozent.

ZertifikateReport-Fazit:Dieses „alte“ Garantieprodukt spricht Anleger mit der Markterwartung an, dass der EuroStoxx50-index in etwas weniger als drei Jahren deutlich oberhalb seines aktuellen Niveaus notieren wird. Das mit derzeit auf 65 Prozent limitierte Ertragspotenzial erscheint als fairer Tausch gegen das maximale Verlustrisiko von sechs Prozent.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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