7% p.a, 40% Puffer und sinkende Tilgungsschwelle

Bei den meisten Express-Zertifikaten erfolgt die vorzeitige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes, wenn der Kurs des Basiswertes nach einem Laufzeitjahr oberhalb seines Startwertes liegt. Bei den Stufen Express-Zertfikaten besteht jedoch auch bei Kursrückgängen des Basiswertes die realistische Chance auf die vorzeitige Rückzahlung des Investitionsvolumens inklusive einer Bonuszahlung. Auch das neue SG-Stufen Express-Zertifikat ist mit allen Merkmalen dieser Produktkategorie ausgestattet.

Ab dem zweiten Jahre sinkt die Tilgungsschwelle um jeweils 20 Prozent

Der Schlussstand des EuroStoxx50-Index des 19.5.11 wird der Startwert für das Stufen Express-Zertifikat festgeschrieben. Die maximale Laufzeit des Zertifikates beträgt drei Jahre. Notiert der Index nach einem Laufzeitjahr, am 21.5.12, auf oder oberhalb der Tilgungsschwelle von 100 Prozent des Startwertes, dann wird das Zertifikat mit 100 Euro und der Bonuszahlung in Höhe von sieben Prozent getilgt. Notiert der Index darunter, dann verlängert sich die Laufzeit zumindest um ein weiteres Jahr.

Am zweiten Beobachtungstermin kommt es bereits dann zur vorzeitigen Rückzahlung des Kapitaleinsatzes, wenn der Index am 20.5.13 auf oder oberhalb von der nunmehr auf 80 Prozent des Startwertes reduzierten Tilgungsschwelle notiert. Die zusätzliche Bonuszahlung wird in diesem Fall bereits 14 Euro betragen.

Befindet sich der Index auch an diesem Tag unterhalb der Tilgungsschwelle, dann läuft das Zertifikat bis zum finalen Bewertungstag (19.5.14), an dem es mit 100 Euro und einer Bonuszahlung in Höhe von 21 Euro getilgt wird, sofern der Index dann auf oder oberhalb der auf 60 Prozent des Startwertes reduzierten Tilgungsschwelle notiert. Befindet sich der Index am Ende mit mehr als 40 Prozent im Minus, dann wird die Rückzahlung des Zertifikates gemäß der negativen prozentuellen Indexentwicklung erfolgen.

Das SG-Stufen Express-Zertifikat auf den EuroStoxx50-Index, ISIN: DE000SG187V4, maximale Laufzeit bis 26.5.14, kann noch bis 19.5.11 mit 100 Euro plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Das neue SG-Stufen Express-Zertifikat wird bis zu einem Kursrückgang von bis zu 40 Prozent innerhalb der nächsten drei Jahre für eine Jahresrendite von sieben Prozent sorgen. Da das maximale Gewinnpotenzial bei 21 Euro limitiert ist, spricht dieses Zertifikat Anleger an, die von einer Seitwärtsbewegung des EuroStoxx50-Index mit leicht negativer Tendenz ausgehen.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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