Die besten Fonds der Welt: Aufsteiger und Absteiger

von Jörn Kränicke, €uro fondsxpress

Unter den 3386 Fonds, die im September benotet wurden, gab es mehr Absteiger als Aufsteiger. 99 Fonds wurden abgestuft, 90 Fonds konnten sich hingegen verbessern. 19 Fonds wurden erstmals bewertet. Unter den Aufsteigern auf Top-Note 1 befindet sich beispielsweise der Baring Hong Kong China (USD). Mit einem Volumen von fast 3,5 Milliarden Euro ist er einer der größten China-Fonds – und zugleich einer der erfolgreichsten. Knapp 150 Prozent hat er in den vergangenen fünf Jahren zugelegt. Und Managerin Agnes Deng meint, dass dies so weiter gehen kann. Sie sieht in der aktuellen Marktschwäche langfristig eine attraktive Einstiegsgelegenheit. "Nach einer Konsolidierungsphase werden die Aktienmärkte in Hongkong und auf dem Festland ihren Aufwärtstrend fortsetzen. Dies wird durch eine hohe inländische Liquidität und ein robustes Gewinnwachstum der Unternehmen unterstützt", sagt Deng.

Gold-Fonds hochgestuft

Ein anderer Aufsteiger auf Note 1 ist der Pioneer Investments Austria Gold Stock. Manager Alfred Grusch erwartet, dass Gold vor einem langen Aufwärtstrend steht. Er sieht nicht nur Goldinvestments in Form von ETCs oder Münzen und Barren im Aufwind, sondern auch Schmuck: "Sicherlich wird die Nachfrage nach Schmuck in den USA und Europa durch die Krise nachlassen. Man darf aber den zunehmenden Reichtum in den Schwellenländern nicht unterschätzen." Grusch weiß, dass in arabischen Ländern und Indien Schmuck meist auch als Geldanlage gefragt ist. Der Goldexperte erwartet zudem einen nachhaltigen Schub von Gold-ETCs. "Das sind sehr junge Produkte, die langsam auch in Ländern wie Hongkong, China oder in Dubai eingeführt werden." Das sollte sich seiner Meinung nach in steigenden Kursen der Goldminenaktien niederschlagen.

Erfolgreiches Quantsystem

Während in letzter Zeit viele quantitative Systeme Pobleme hatten, scheint beim Hamburger Bankhaus Donner alles prächtig zu laufen. Die dort entwickelte "Best-of- Two-Strategie" hat beim HI Donner Optimix gleich bei der ersten Bewertung zur FondsNote 1 geführt. Die Strategie basiert auf einer dynamischen Vermögensaufteilung der Aktienund Rentenquote. Der HI Donner Optimix startet jeweils zu Jahresbeginn mit je 50 Prozent Aktien und Anleihen im Portfolio. Auf Basis des regelgebundenen Best-of- Two-Verfahrens wird das Portfolio der aktuellen Marktenwicklung entsprechend zwischen Aktien und Renten aufgeteilt. Entwickelt sich der Aktienmarkt gut, sorgt das Modell dafür, dass die Aktienquote erhöht wird. Läuft er schlecht, werden Rentenpapiere gekauft und Aktien verkauft.

Mit einer soliden Note 2 wurde der Robeco US Premium Equity USD erstmals benotet. Der Fonds wird von Boston Partners gemanagt und hat ein langfristig sehr erfolgreiches US-Pendant, das meist klar besser abschneidet als der Russell 3000 Value Index. Das Ziel von Manager Duilio Ramallo lautet: "Wir wollen bei steigenden Märkten dabei sein und fallende Märkte outperformen", so der Manager. Seit 1995 hat dies stets geklappt. Tief gefallen ist hingegen der von Christian Hirschmann und Peter Pühringer gemanagte ZZ1. Einst der erfolgreichste Fonds für Schwellenländer-Anleihen, trägt das österreichische Produkt inzwischen nur noch €uro-FondsNote 5.

Die €uro-FondsNote 09/2009

Aufsteiger
UniDynamic Fonds: Europa A: 1
Vitruvius European Equity: 1
Tweedy Brown Value (USD): 1
Aberdeen Global EM Eq. A2: 1 ARIQON Trend: 1
JOHCM European Select Values R €: 2
VMP EuroBlue Systematic: 2
Threadneedle European Fund: 2

Absteiger
Wanger European Smaller Co‘s: 2
Janus US Twenty Fund A €: 2
HWB Portfolio Plus V: 2
3 Banken Emerging Mkts. Bond: 2
Franklin Mut Beacon A acc. $: 3
Janus US All Cap Growth A €: 3

Erstmals benotet
BGF European Focus A2 €: 1
Thames River Property G&I £ A: 1
Baring Eastern Trust (USD): 2
Baring Global Emerging Mkts. (EUR): 2
Allianz RCM BRIC Stars - A - EUR: 3