Fonds: Die Tops und Flops im November

von Christoph Platt, Euro fondsxpress

Insgesamt 83 Aufwertungen, 107 Abwertungen und 22 Neueinstufungen – das ist die Bilanz der Euro-FondsNote zum 31. Oktober. Damit hat sich die Zahl der Auf- und Abwertungen wieder etwas mehr einander angenähert.

Bei den Fonds, die um eine Notenstufe nach oben klettern konnten, zeigt sich ein heterogenes Bild. Einzelne Anlageklassen, Regionen oder Branchen stechen nicht deutlich hervor. Einzig im Bereich Rentenfonds zeigte sich eine leichte Häufung von Aufwertungen bei Produkten, die auf europäische Währungen, insbesondere den Schweizer Franken, setzen.

Um eine Notenstufe verbessern konnte sich unter anderem der im offensiven Musterdepot von Euro fondsxpress vertretene ESPA Stock Biotec. Der Fonds, der weltweit in die bedeutendsten Biotechnologieunternehmen investiert, kletterte von FondsNote 2 auf 1. Auch der Euro-Geldmarktfonds FT Accugeld von Frankfurt Trust zählt zu den Gewinnern. Das mehr als eine Milliarde Euro schwere Vehikel verdiente sich dank guter Wertentwicklung und sehr niedriger Volatilität die Bestnote.

Ebenso unter den 16 Produkten, die im November von Note 2 auf Note 1 aufstiegen, ist der Parvest US Small Cap. Er engagiert sich in unterbewerteten amerikanischen Nebenwerten. Auf dem Weg nach oben ist zudem der SEB deLuxe balance. Der flexible Dachfonds wurde im Sommer 2008 umstrukturiert und fiel in den Krisenmonaten durch soliden Werterhalt positiv auf. Bis zur Spitzennote ist es zwar noch ein Stück, aber eine aufsteigende Tendenz ist erkennbar.

Mehrere Deutschland-Aktienfonds mit schlechteren Noten

Bei den Absteigern lassen sich einige Gattungen ausmachen, die überdurchschnittlich stark von Abwertungen betroffen sind. Abwärts ging es für sieben Deutschlandfonds, und das, nachdem dieses Segment noch im vergangenen Monat durch mehrere Aufwertungen geglänzt hatte. Unter anderem verlor der ausgabeaufschlagfreie DWS Deutsche Aktien Typ 0 eine Notenstufe und rutschte auf die 3. Genauso erging es dem cominvest Adiselekt, der auf deutsche Nebenwerte setzt.

Nach unten ging es zudem für einige Fonds aus dem Segment Unternehmensanleihen. Auch zwei prominente Vertreter der Gattung traf es. Sowohl der LBBW RentaMax, als auch der Threadneedle European High Yield Bond müssen sich fürs erste mit Note 2 zufrieden geben. Daneben sackten mehrere Aktienfonds aus dem Segment Ökologie/Nachhaltigkeit ab: Fünf Vehikel verloren eine Stufe.

Solide Ergebnisse bei erstmals bewerteten Produkten

Bei den erstmals bewerteten Fonds gab es erfreulicherweise keinen Totalausfall: Note 5 musste nicht vergeben werden. Das Gros der Neulinge stammt aus dem Hause UBS. Die 13 Produkte der Schweizer Gesellschaft wurden durchschnittlich beurteilt. Am besten schnitt der UBS (CH) Equity Fund - Asia ab. Das Vehikel für Aktien asiatischer Unternehmen mit Ausnahme von Japan erhielt Note 1.

Daneben konnten zwei weitere neu bewertete Produkte die Bestnote einheimsen. Der flexible DWS-Dachfonds Multi Opportunities II überzeugte durch eine herausragende Wertentwicklung und eine moderate Volatilität. Von allen benoteten flexiblen Dachfonds wurde er am besten bewertet.

Klein, aber fein kommt der Jyske Emerging Local Market Bonds daher. Der Fonds der dänischen Gesellschaft Jyske Invest engagiert sich in Anleihen und Geldmarktinstrumenten, die in lokalen Währungen von Schwellenländern ausgegeben werden.



Ausgewählte Aufsteiger inkl. aktueller Bewertung:
AXA Rosenberg Pacific ex Japan: 2
ESPA Stock Biotec: 1
Fidelity European Small Companies: 3
FT Accugeld: 1
Parvest US Small Cap : 1
SEB deLuxe balance: 3


Ausgewählte Absteiger:
cominvest Adiselekt: 3
DWS Deutsche Aktien Typ 0: 3
LBBW RentaMax : 2
M&G American Fund: 3
Threadneedle European High Yield Bond: 2
UniEuropa: 3


Erstmals bewertet (Auswahl):
Jyske Emerging Local Market Bonds: 1
Multi Opportunities II: 1
StarCap German Masters: 3
UBS (CH) Equity Fund - Asia: 1
UBS (CH) Equity Fund - European Opportunity: 4