Lohnende Anlageform

Aktien werfen im Durchschnitt meist höhere Erträge ab als Anleihen, das lässt sich anhand von Rückrechnungen über unterschiedliche Dekaden belegen. Was für Aktien, also Anteile von börsengehandelten Unternehmen, gilt, sollte auch auf die Wertentwicklung von außerbörslichen Unternehmen zutreffen. Der Vergleich des PrEQIn All Private Equity Index mit dem S&P 500 zeigt, dass Private Equity beispielsweise von Ende 2000 bis Ende 2012 einen Ertrag von rund 127,1 Prozent (beziehungsweise 7,1 Prozent pro Jahr) brachte, während der S&P 500 insgesamt um rund 18,9 Prozent (1,45 Prozent p.a.) stieg.

Durch eine gute Auswahl der Investitionsziele lässt sich der Ertrag im Bereich Private Equity noch zusätzlich steigern. Laut dem Researchhaus PrEQin brachten von Ende 2000 bis Ende 2012 Investments in das obere Quartil der Unternehmen einen Gewinn von rund 520 Prozent. Private Equity erwies sich nach dem Jahrhundertwechsel als ertragreich, erfordert aber Geduld. Zwischen dem Ein- und Ausstieg liegen häufig bis zu zehn Jahre.

Hohe Mittelzuflüsse und Rekorderlöse

Im ersten Halbjahr dieses Jahres wurden 180 Milliarden Dollar in Private-Equity- Fonds investiert. Mittelzuflüsse in dieser Größenordnung waren zuletzt in den Jahren von 2006 bis 2008 zu beobachten. Aktuell suchen Investoren nach Anlagealternativen und finden sie in Private-Equity-Investments. Zudem hat sich gezeigt, dass Private Equity in der Rezession und in der Phase niedrigen Wachstums ein attraktives Chancen-Risiko-Profil aufweist.

Für gute Stimmung sorgt auch, dass in den vergangenen beiden Jahren global Rekorderlöse von rund 300 Milliarden Dollar beim Verkauf von Unternehmen erzielt wurden. Ein Verkaufserlös von rund 160 Milliarden Dollar im ersten Halbjahr 2013 deutet an, dass die Erlöszahlen auch in diesem Jahr sehr gut ausfallen dürften. Im Mittel (Median) lag die Rendite im Vorjahr bei zehn Prozent, im obersten Quartil bei knapp über 20 Prozent. Der Abstand zwischen den Top-Investments und dem Median zeigt, dass eine gute Selektion von großer Bedeutung bei Investments in Private-Equity-Gesellschaften ist.

Mit 160 Milliarden Euro betreutem Kundenvermögen ist DWS Investments im Publikumsfondsgeschäft Marktführer in Deutschland*. 1956 gegründet, ist DWS Investments heute integraler Bestandteil der Deutschen Asset & Wealth Management, die weltweit fast eine Billion Euro** treuhänderisch für ihre Kunden verwaltet und eine der vier strategischen Säulen der Deutschen Bank ist.

Als aktiver Vermögensverwalter ermöglicht die DWS Kunden den Zugang zu einer umfassenden Palette an Anlageprodukten. Mehr als 500 Research- und Investment-Experten weltweit identifizieren Markttrends und setzen diese zum Nutzen unserer Anleger um. Führende Positionen in Rankings unabhängiger Ratingagenturen und Auszeichnungen belegen unseren Erfolg, die überdurchschnittliche Performance der DWS-Produkte und den herausragenden Service.
*Quelle: BVI, Stand 31. Mai 2013, inkl. DB-Produkte

**Stand: 30. Juni 2013

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