7C Solarparken: Das übliche Understatement

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Eine Kolumne von Holger Steffen. Der Anlageexperte ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der seit Auflage im Dezember 2013 einen Kurszuwachs von 114,2% verzeichnet hat (Stand 02.05.18, 7.30 Uhr).

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7C Solarparken hat im Jahr 2017 mit einem Umsatz von 33 Mio. Euro (+8,9 %), einem EBITDA von 29,9 Mio. Euro (+7,2 %) und einem Cashflow je Aktie (CFPS) von 0,49 Euro (+9 %) wie erwartet gut abgeschnitten. Für Enttäuschung an der Börse dürfte die Prognose für die laufende Periode gesorgt haben, die trotz des Portfoliowachstums lediglich in etwa konstante Werte für EBITDA (29,6 Mio. Euro) und Cashflow pro Aktie (0,49 Euro) vorsieht. Das Management führt diesbezüglich eine schwache Sonneneinstrahlung im ersten Quartal an, zudem befinden sich ein Teil der neuen Kapazitäten noch im Bau. Wir halten das für das übliche Understatement und rechnen mit einem deutlichen Übertreffen der Prognose. Auch die auf Basis des Portfolio­wachstums kommunizierte 2019er Guidance (EBITDA 32 Mio. Euro, CFPS 0,55 Euro) lässt noch Luft nach oben. Die Aktie hat kürzlich bereits den Ausbruch nach oben versucht und ist zu Werten um 2,50 Euro, auch dank einer Dividendenrendite von 4 %, ein klarer Kauf.

Die Aktie von 7C Solarparken ist seit April 2018 Mitglied im Value-Stars-Deutschland-Index und hat seitdem ohne Berücksichtigung von Dividenden um rund 9 % zugelegt (Stand 02.05., 7.30 Uhr). Der Nebenwerte-Index ist fokussiert auf Investments in aussichtsreiche deutsche Small-Caps.

Der Autor dieser Kolumne, Holger Steffen, ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index

Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten (§34b WpHG):

Der Autor hält über eine Gesellschaft Geschäftsanteile an der Anlegerbrief Research GmbH, die ein entgeltliches Beratungsmandat für den Value-Stars-Deutschland-Index hat. Darüber hinaus können hinsichtlich der in dieser Finanzanalyse genannten Aktien grundsätzlich folgende Interessenkonflikte vorliegen (zutreffendes gefettet):

- Der Autor oder ein Mitautor halten direkt oder indirekt folgende in diesem Artikel analysierte Aktien: - (keine)
- Der von der Anlegerbrief Research GmbH herausgegebene Börsenbrief "Der Anlegerbrief" hält folgende in diesem Artikel analysierte Aktien in seinen Modellportfolios: 7C Solarparken AG
- In einem Zertifikat auf den Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) sind folgende in diesem Artikel analysierte Aktien enthalten: 7C Solarparken AG

Hinweis: Die finanzen.net GmbH unterhält geschäftliche Verbindungen zur Anlegerbrief Research GmbH, dem Berater des Referenzportfolios, und partizipiert an den Einnahmen aus der Verwaltungsgebühr und der erfolgsabhängigen Gebühr des Endlos-Zertifikats auf den Value-Stars-Deutschland-Index (WKN LS8VSD).