QIX-Marktbericht: Attraktive Bewertung beim Tagesgewinner United Internet (KGV17e von 16)

Nach einem anfänglich volatilen Handel notiert der Index am Nachmittag mit einem Minus von 0,3 Prozent bei 11.066 Punkten. Linde nach Q2-Zahlen unter Druck. United Internet-Aktie günstig bewertet. Barclays erhöht Kursziel für MTU. UBS erhöht Gewinnschätzungen bei Daimler.

Der Linde-Aktie fällt heute nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen um 2,6 Prozent auf 127,70 Euro. Der Industriegasekonzern hat im ersten Halbjahr von seinem Sparkurs profitiert und hat vor allem wegen Währungseffekten einen Umsatzrückgang von 9,03 Mrd. Euro im Vergleichszeitraum 2015 auf nun 8,6 Mrd. Euro verbucht. Das sind 5,3 Prozent weniger. Das EBIT fiel durch Währungseffekte um gut 4 Prozent auf 2 Mrd. Euro. Die operative Marge stieg leicht von 23,3 auf 23,6 Prozent. Der Gewinn nach Steuern erhöhte sich kräftig von 629 Mio. Euro auf 687 Mio. Euro. Unter dem Strich verdiente Linde damit knapp 9 Prozent mehr als von Januar bis Juni 2015.

Neben den Wechselkursauswirkungen macht dem Konzern die Schwäche der Ölindustrie weiter zu schaffen. Der Umsatz des Anlagenbaus lag ein Fünftel unter dem Vorjahresniveau. Der Auftragseingang des Segments blieb allerdings konstant. Das Kerngeschäft mit Gasen für Industrie und Medizin wuchs währungsbereinigt leicht. Wir haben ein solides erstes Halbjahr hinter uns und liegen damit voll im Rahmen unserer Prognose, so der Vorstand. Angesichts des schwierigen Umfelds muss Linde aktiv Effizienzmaßnahmen vorantreiben, so der Vorstand weiter.

Für 2016 rechnet Linde mit einer währungsbereinigten Umsatz- und Gewinnentwicklung zwischen - 3 und 4 Prozent. Für 2016 liegen die Prognosen zum Konzernumsatz bei 17,95 Mrd. Euro und damit auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2015. Beim Gewinn je Aktie wird für 2016 ein Anstieg von 6,18 Euro auf 7,46 Euro erwartet. Auch die Dividende soll sich stabil entwickeln. 2015 zahlte Linde an seine Aktionäre 3,45 Euro je Aktie. Das entspricht einer Dividendenrendite von 2,7 %. Für 2016 wird mit einem Anstieg auf 3,55 Euro gerechnet.

Mit einem Tagesgewinn von 0,8 Prozent auf 39,68 Euro hebt sich die United Internet-Aktie heute bei den Einzelwerten deutlich ab. Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel vor den Zahlen für das zweite Quartal von 50,50 auf 48,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Die Zielsenkung resultiere aus dem gestiegenen Preisdruck im Mobilgeschäft sowie geringeren Versatel-Synergien, so die Analysten in einer Studie vom Dienstag. Das Wachstum der Nettokundenzahl des Internetkonzerns dürfte aber im zweiten Quartal robust ausgefallen sein. Die Zahlen wird das Unternehmen am 11. August veröffentlichen. Die Bewertung der United Internet-Aktie ist attraktiv. Der geschätzte Gewinn je Aktie für 2017e liegt bei 2,52 Euro. Damit wird die Aktie für 2017e mit einem KGV von 16 bewertet.

Nach den starken Q2-Zahlen hat die Investmentbank Barclays das Kursziel für MTU Aero Engines von 97 auf 106 Euro erhöht und die Einstufung auf "Overweight" bestätigt. Der Triebwerkshersteller hat solide Resultate vorgelegt und die Gesamtjahresziele über die vom Unternehmen veröffentlichten durchschnittlichen Markterwartungen angehoben, so die Analysten am Mittwoch. MTU hat die Risiken offenbar reduziert. Die Analysten heben daraufhin ihre Gewinnerwartungen an.

Die Analysten der UBS raten nach den starken Q2-Zahlen weiterhin zum Kauf der Aktie des Autobauers Daimler, senken das Kursziel aber auf 90 Euro. Der Konsens beurteile die Margendynamik bei Daimler zu konservativ, so die Analysten. Unterstützung kommt z.B. durch Volumen/Mix-Effekte der neuen E-Klasse und Währungsabsicherungsgeschäfte. Nach dem starken zweiten Quartal des Stuttgarter Autokonzerns revidieren die Analysten daher ihre bereinigten Gewinnschätzungen je Aktie für 2016 und 2017 nach oben. Nach 2017 dürfte sich das Wachstum jedoch verlangsamen. Die Daimler-Aktie zeigt heute leichte Gewinnmitnahmen und verliert 0,9 Prozent auf 61,34 Euro.

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