QIX Dividenden Europa: Legal & General beeindruckt mit konstantem Gewinnwachstum und attraktiver Rendite von 5,4 Prozent

Die Aktie der Legal & General Group liegt heute im Dividenden-Index leicht im Minus und steht damit aktuell bei 3,07 Euro. Die Unternehmensgruppe ist mit rund 10 Mio. Kunden einer der führenden britischen Finanzdienstleister. Das Produktportfolio umfasst dabei unter anderem fondsgebundene Renten- und Risikolebensversicherungen. Die jeweiligen Versicherungsprodukte werden über Banken, unabhängige Vermittler oder auch im Direktvertrieb vermarktet. Darüber hinaus ist Legal & General einer der größten britischen Vermögensverwalter und Manager von Pensionsfonds. Die Aktie des Unternehmens wird aktuell nur mit einem 2018er KGV von 10 gehandelt und liegt damit unter dem Durchschnitt der letzten 5 Jahre. Dazu bietet sie Kapitalanlegern eine stattliche Rendite von 5,4 Prozent. Obwohl dieses Bewertungsniveau ein künftig niedrigeres Wachstum vermuten lässt, so zeigt Legal & General bislang keine Anzeichen für ein Nachlassen des seit Jahren anhaltenden Gewinnwachstums. Der Schlüssel hierfür sind die breit diversifizierten Finanzangebote mit denen sich von der alternden Gesellschaft profitieren lässt. Dies zeigen die vielen Pensionäre und Unternehmen, die dem Finanzdienstleister ihre Altersvorsorge, Kapitalanlagen und Sparpläne anvertraut haben. Allein im 1.Halbjahr erzielten die beiden Renten und Investments Sparten von Legal & General zweistellige Zuwächse. Gegenüber dem Vorjahr stieg hier der operative Gewinn um beachtliche 27 Prozent auf 988 Mio. GBP (890 Mio. Euro). Ein Großteil dieses Wachstums kam indes durch die Auflösung von Reserven zustande, die der Reduzierung der allgemeinen Lebenserwartung geschuldet war. Aber selbst ohne diesen Einmaleffekt war das Unternehmenswachstum beträchtlich.

Für Legal & General ergeben sich darüber hinaus noch weitere Wachstumsmöglichkeiten. Vor allem das US-Geschäft ist nach wie vor vergleichsweise unterentwickelt. Zwar sind die Geschäfte in Amerika profitabel und konnten zuletzt auf Quartalssicht deutlich zulegen. Im Vergleich zum Europa-Geschäft ergibt sich hier aber ein enormes Potenzial. Auch der internationale Verkauf von Investment-Produkten wächst zwar mit zweistelligen Raten ist aber ebenfalls ausbaufähig. Zudem hat das Unternehmen auch ein Auge auf alte Lebensversicherungsbestände von Versicherern geworfen, die sich davon trennen wollen. Da Legal & General in erster Linie langfristig investiert, könnten dies rentable Investitionen sein. Alles in allem überzeugt der britische Finanzdienstleister nicht nur mit seiner gesunden Kapitalausstattung, sondern auch mit seiner langfristigen Dividendenpolitik.

Der QIX Dividenden Europa ist ein Aktien-Index, der gezielt auf stabile und zuverlässige Dividendenzahler in Europa setzt. In den Index werden 25 europäische Aktien aufgenommen, die sich nach einem festgelegten und erfolgsbewährtem Regelwerk dafür qualifizieren. Neben einer hohen Dividendenrendite berücksichtigt das Regelwerk dabei fundamentale Kriterien wie Dividendenkontinuität, Dividendenwachstum oder Gewinnwachstum. Auch technische Aspekte wie stabile Kursverläufe mit niedriger Volatilität fließen in das Ranking mit ein.

Einen leichten Kursrückgang auf derzeit 198,20 Euro zeigt heute im Dividenden-Index auch die Aktie der Allianz. Die US-Bank JPMorgan hatte zuletzt die Einstufung für die Aktie auf "Overweight" mit dem Kursziel von 228 Euro bestätigt. Der hohe Barmittelfluss des Versicherungskonzerns sei ausreichend für eine steigende Dividende, weitere Aktienrückkäufe und zusätzlich noch kleinere Zukäufe, schrieben die Analysten in einer Studie.

In diesem Jahr konnte die Aktie der Allianz nicht nur um über 20 Prozent zulegen, auch die Marke von 200,00 Euro wurde zeitweise überwunden. Ein wichtiger Kurstreiber war dabei unter anderem das erste Aktienrückkaufprogramm der Unternehmensgeschichte. Zwar ist der Allianz-Vorstand eigenen Aussagen zufolge kein großer Freund dieser Form der Kapitalrückführung, dennoch gab er im Februar grünes Licht für das erste 3 Mrd. Euro schwere Programm. Der Münchener Konzern hatte zudem mit den Zahlen zum 3.Quartal einen weiteren Rückkauf in Höhe von 2 Mrd. Euro für 2018 angekündigt. Bis Mitte des nächsten Jahres soll diesmal die Kapitalmaßnahme laufen. Auch in Sachen Übernahmen hat sich bei der Allianz in diesem Jahr einiges getan. Zwar mussten Investoren lange auf einen Zukauf warten, doch im vergangenen August erwarb der der Konzern schließlich den britischen Versicherer Victoria Liverpool. Mit dieser strategisch sinnvollen Übernahme stiegen die Münchner zum zweitgrößten Sachversicherer in Großbritannien auf. Im November erfolgte dann die Anteilsaufstockung beim französischen Kreditversicherer Euler Hermes. Bis zu diesem Zeitpunkt besaß die Allianz bereits 63 Prozent an dem Unternehmen und sicherte sich damit die restlichen Anteile. Nach dem äußert erfolgreich verlaufenem Geschäftsjahr gehört die Aktie auch 2018 zu den Favoriten im Versicherungssektor. Vor allem die komfortable Kapitalausstattung der Allianz dürfte im kommenden Jahr zu weiteren Übernahmen, Aktienrückkäufen sowie höheren Gewinnausschüttungen führen.

In diesem Jahr verwöhnte der Versicherungskonzern seine Aktionäre bereits mit einer um 4,1 Prozent höheren Dividende als 2016. Insgesamt ist die Ausschüttungspolitik der Allianz auf Nachhaltigkeit ausgelegt. Seit 2008 hat das Management die Dividende beständig von 3,50 Euro auf 7,60 Euro je Aktie erhöht. Während dieser Zeit erzielten die Anteilseigner eine beeindruckende Rendite von durchschnittlich 4,8 Prozent. Die Allianz-Aktie bietet aktuell eine Dividendenrendite von 3,8 Prozent und erfüllt damit wichtige Kriterien für die Notierung im QIX Dividenden Europa Index.

Wenn Sie den QIX Dividenden Europa Index nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der QIX Dividenden Europa Index von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Dividenden Europa. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.