QIX Deutschland: Morgan Stanley sieht 24 Prozent Kurspotenzial für ProSiebenSat.1 Media-Aktie

Bis zum Nachmittag kann sich der Qualitäts-Index von seinem Tief lösen und notiert mit 0,6 Prozent im Minus bei 13.155 Punkten. Morgan Stanley sieht nach robusten Q2-Zahlen deutliches Potenzial bei ProSiebenSat.1 Media. Daimler und BMW sprechen wieder über Zusammenschluss der Töchter Car2Go und DriveNow. Bewertungsabschlag bei Talanx-Aktie für Analysten nicht gerechtfertigt.

Im Qualitäts-Index gibt heute die ProSiebenSat.1 Media-Aktie um 1,1 Prozent nach auf 34,10 Euro. Die US-Investmentbank Morgan Stanley hat die Aktie nach der Berichtssaison im europäischen Mediensektor auf "Overweight" mit dem Kursziel von 42 Euro belassen. Insgesamt sei das 2.Quartal der Unternehmen relativ robust gewesen, schrieben die Analysten in einer Branchenstudie. ProSiebenSat.1 Media habe noch eine Menge zu tun, um das angepeilte Wachstum mit Werbung im 2.Halbjahr zu erreichen. Der deutsche Fernsehmarkt präsentiere sich aber für gewöhnlich robust.

Im abgelaufenen 2.Geschäftsquartal verzeichnete ProsiebenSat.1 Media einen deutlichen Umsatzanstieg im Jahresvergleich um 9 Prozent auf 962 Mio. Euro. Vor allem das Commerce-Portfolio entwickelte sich dabei erneut zum wichtigsten Wachstumstreiber. Hier konnte der Medienkonzern ein Umsatzwachstum von 50 Prozent erzielen. Allerdings ging der Gewinn von April bis Ende Juni um 14 Prozent auf 117 Mio. Euro zurück. Wir haben unser profitables Wachstum trotz der im 2.Quartal schwächeren Entwicklung des Werbemarkts fortgesetzt, kommentierte der Vorstand die Zahlen. Insgesamt rechnet ProsiebenSat.1 Media aber im 2.Halbjahr wieder mit einem positiven Umfeld im TV-Werbemarkt. Zusätzlich treiben wir den Ausbau unserer strategischen Wachstumsfelder Addressable TV, AdTech und Data weiter voran, so der Vorstand. Für das laufende Geschäftsjahr erwartet der Manager weiterhin eine Umsatzsteigerung im hohen einstelligen Prozentbereich. Hierzu sollen alle Konzernbereiche beitragen. Das EBITDA und auch der bereinigte Gewinn sollen dabei jeweils über dem Vorjahreswert liegen.

Die Analysten schätzen bei dem Free-TV-Anbieter für 2017 den Gewinn auf 2,48 Euro je Aktie und auf 2,66 Euro für das nächste Geschäftsjahr. Das KGV der ProSiebenSat.1 Media-Aktie liegt damit nur bei 13. Zudem gehört die Aktie mit 5,6 Prozent Dividendenrendite zu den attraktivsten Dividendenzahlern im Qualitätsaktien-Index (QIX). Der Medienkonzern erzielt zugleich eine hohe EBIT-Marge von 20 Prozent und eine starke Eigenkapitalrendite von 28 Prozent. Im QIX Deutschland befinden sich die besten 25 deutschen Qualitätsaktien, ausgewählt nach einem eindeutigen und erfolgsbewährtem Regelwerk.

Sowohl die Daimler-Aktie als auch die BMW-Aktie bewegen sich heute im Qualitäts-Index leicht unter ihrem gestrigen Schlusskurs. Beide Autobauer stehen offenbar wieder in Verhandlungen über einen Zusammenschluss ihrer Aktivitäten im Bereich Carsharing. Dabei geht es um die beiden Tochterunternehmen Car2Go und DriveNow. Der Carsharing-Service Drive Now ist ein Gemeinschaftsunternehmen von BMW und dem Autovermieter Sixt. Beide Unternehmen halten jeweils 50 Prozent der Anteile. Drive Now wird derzeit mit rund 1 Mrd. Euro bewertet und hat knapp 950.000 Kunden. Der Dienst Car2Go des Daimler-Konzerns zählt mittlerweile rund 2,7 Mio. Nutzer. Auf dem umkämpften Markt sind unter anderem die Unternehmen Uber und Lyft wichtige Wettbewerber. Beide haben viel Geld von Investoren zur Wachstumsfinanzierung eingesammelt und treiben ihre Expansion entsprechend aggressiv voran. Daher könnte ein Merger der Tochterunternehmen durchaus sinnvoll sein, um sich besser gegen die Konkurrenten zu positionieren.

Gerüchte über eine Fusion kamen bereits im Dezember letzten Jahres auf. Bestätigungen seitens der betroffenen Unternehmen gab es seinerzeit nicht. Der Vorstand und Gründer von Sixt wollte die derzeitigen Spekulationen ebenfalls nicht kommentierten. Er verwies darauf, dass die Kundenzahlen wüchsen und die Expansion weitergehe. DriveNow sei mit großem Abstand die Nummer 1 im Carsharing-Markt. Zudem betonte der Vorstand, dass die Carsharing-Tochter ein Juwel im Portfolio sei. Carsharing-Dienste boomen derzeit besonders in Metropolen, wo nur wenige Parkplätze vorhanden sind. Denn bei Sharing-Angeboten sind Parkmöglichkeiten vorhanden und auch kostenfrei.

Bei dem DriveNow-Miteigentümer BMW erwarten Analysten für 2017 einen Gewinn je Aktie von 10,98 Euro. Im kommenden Geschäftsjahr soll der Gewinn bei 10,94 Euro liegen. Für die BMW-Aktie ergibt das ein günstiges KGV von 8. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist ebenfalls niedrig und liegt bei 0,6. Dazu schüttete der Konzern an seine Aktionäre für 2016 eine Dividende von 3,50 Euro aus. Die Dividendenrendite ist damit attraktiv und liegt bei 4,4 Prozent. Auch die hohe Eigenkapitalrendite im operativen Geschäft von 14 Prozent überzeugt.

Die US-Bank JPMorgan hat die Talanx-Aktie von "Neutral" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 35,00 auf 39,80 Euro angehoben. Wie das 1.Halbjahr gezeigt habe, gelinge dem Erstversicherungsgeschäft tatsächlich die Wende, schrieben die Analysten in einer Studie. Der Bewertungsabschlag auf die Tochter Hannover Rück sei nicht gerechtfertigt.

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Hinweis: Da der QIX Deutschland von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Deutschland. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.