Automobilwerte ziehen QIX nach oben. Legt Bayer bei Monsanto noch einmal nach?

Der Qualitätsindex präsentiert sich heute solide und tendiert mit +0,20% leicht im Plus. Erneut können die zyklischen Exportwerte punkten. Dies liegt an mehreren Gründen. Zum einen handelt der Euro mit 1,1140 nahe seines Zweimonatstiefs, was die Exporte verbilligt. Zum anderen hat Fed-Präsidentin Janet Yellen in einer Rede am Freitag eine Leitzinserhöhung in den nächsten Monaten in Aussicht gestellt. Von daher rückt ein weiterer Zinsschritt im Juni oder Juli wieder in den Fokus. Gleichzeitig unterstreicht diese Zuversicht eine robuste US-Konjunktur. Besonders kann davon der Automobilsektor profitieren. Die QIX-Werte Daimler, BMW und ElringKlinger setzen ihre seit fünf Tagen anhaltende Aufwärtsbewegung fort. Die Daimler-Aktie präsentiert sich dabei am stärksten und legt mit +1,70% auf 61,71 Euro zu. Rückenwind bekommen die beiden Autobauer heute von der Baader Bank. Sowohl Daimler als auch BMW werden mit "Kaufen" eingestuft und die Kursziele von 85 Euro bzw. 100 Euro beibehalten. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs liegt bei Daimler eine Unterbewertung von rund +28% und bei BMW von +32% vor.

Nachdem der US-Saatgutkonzern Monsanto die bisherige Offerte von 122 US-Dollar pro Aktie ausgeschlagen hat, könnte nach Angaben der "Sunday Times" noch diese Woche ein verbessertes Angebot im Umfang von 130 US-Dollar pro Aktie vorgelegt werden. Unter Analysten ist der Deal weiterhin umstritten. Einerseits herrscht noch etwas Unklarheit über die Finanzierung und andererseits bringt Monsanto gewisse Reputationsrisiken mit ein. Dennoch ist festzustellen, dass die große Mehrheit der Analysteneinstufungen der Bayer-Aktie auf "Kaufen" verbleibt. So hat bereits am Freitag das Bankhaus Lampe die Bewertung so belassen, aber das Kursziel von 130 auf 103 Euro abgesenkt. Analyst Volker Braun sieht im aktuellen Kurs die Übernahme eingepreist. Ähnlich wie bei den Automobilkonzernen wird hier ein überdurchschnittliches Kurspotenzial von +19% angenommen. Der Titel liegt heute mit +1,32% an zweitbester Stelle im QIX nur hinter Daimler.

Der bereits im März beschlossene Aktienrückkauf der Deutschen Post AG im Rahmen von 1 Mrd. Euro nimmt Fahrt auf. Nachdem bis zum 3. Mai Aktien im Wert von 100 Mio. Euro aufgekauft wurden, werden in der zweiten Tranche, die bis zum 26. August läuft, nun Wertpapiere für rund 300 Mio. Euro erworben. Aktienrückkäufe dienen im Allgemeinen dazu überschüssige Liquidität an die Aktionäre zurückzuzahlen. In der Regel steigt durch die zusätzliche Nachfrage der Aktienkurs und der Gewinn pro Aktie legt aufgrund der geringeren ausstehenden Aktien zu, was den Kurs beflügelt. Seit Beginn das Programms ist der Anteilschein um etwa +12% gestiegen. Natürlich ist das nicht der einzige Kurstreiber, aber Unternehmen mit Aktienrückkaufprogrammen schneiden grundsätzlich recht konstruktiv ab, solange dadurch nicht Investitionen vernachlässigt werden. Bei der Deutschen Post ist dies derzeit nicht erkennbar.

Nachrichtenlos tendiert die Aktie der Rational AG heute am QIX-Ende. Der Titel verliert etwas über -2%. Dafür könnte auch die Einschätzung der Deutschen Bank verantwortlich sein. In einer heute veröffentlichten Studie wird der Großküchenhersteller zwar weiterhin mit "Halten" eingestuft und das Kursziel von 340 Euro auf 410 Euro kräftig angehoben, aber mit einem aktuellen Kurs von fast 416 Euro liegt man derzeit darüber. Die Perspektiven werden dadurch nur bedingt erhellt.

Wenn Sie QIX nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der QIX Deutschland von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipiert die finanzen.net GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Deutschland. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.