Pyramid: Wieder auf dem Katapultniveau
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Im letzten Oktober ist die Aktie von Pyramid richtig durchgestartet, nachdem ein großer Rahmenvertrag gemeldet werden konnte. Inzwischen ist der Kurs wieder auf das Niveau vor der Meldung zurückgefallen. Bietet sich hier eine zweite Chance?
Pyramid konnte im letzten Oktober den Abschluss eines spektakulären Rahmenvertrags melden, der die Lieferung von Hochleistungsservern mit KI-Funktionalitäten für einen deutschen Kunden mit einem Volumen von mehr als 100 Mio. Euro vorsieht. Die Auslieferung dürfte schwerpunktmäßig in den Jahren 2026 bis 2028 erfolgen und die Zahlen in dieser Zeit deutlich stützen.
Teil von faytech wird verkauft
Zugleich ist die Geschäftslage aktuell aber auch recht anspruchsvoll, denn zum Teil deutlich steigende Preise für IT-Komponenten sorgen für Margendruck im Sektor. Zudem hat die Expansion der letzten Jahre die Erwartungen des Managements nicht voll erfüllt, insbesondere die übernommene Tochter faytech, die Touch-Produkte herstellt, hat enttäuscht. Gemäß einer Ende Dezember 2025 abgeschlossenen Vereinbarung wird davon nur noch das Europageschäft behalten, die übrigen Aktivitäten von faytech werden im Rahmen eines MBO veräußert. Das Closing des Deals wurde noch nicht vermeldet.
Günstige Bewertung
Das Unternehmen fokussiert sich damit auf die europäischen Kernmärkte und schafft die Grundlage für profitables Wachstum. Bei einem erfolgreichen Abschluss des faytech-Deals erwartet das Management für die laufende Periode einen Umsatz von 87 bis 93 Mio. Euro sowie ein EBITDA von 4,2 bis 4,7 Mio. Euro. Für das nächste Jahr wird dann ein Anstieg auf 105 bis 120 Mio. Euro bei den Erlösen sowie auf 5,0 bis 6,0 Mio. Euro beim EBITDA anvisiert. In Relation dazu ist das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von inzwischen nur noch knapp 20 Mio. Euro (Xetra-Schlusskurs 6.2.) günstig bewertet. Sofern die Anpassungsmaßnahmen abgeschlossen werden und der große Rahmenvertrag ausgerollt wird, stehen die Chancen auf steigende Kurse daher gut.
Guter Newsflow, der auch die Aktie beflügeln könnte, ist von Matador Secondary Private Equity zu erwarten. Das Unternehmen, das in bestehende Private-Equity-Vehikel mit bekannten Portfoliostrukturen investiert, hat kürzlich über deutlich steigende Rückflüsse aus seinen Fonds berichtet, was auf gute Zahlen für 2025 hoffen lässt: zum Artikel
Vielversprechend sehen auch die Perspektiven des innovativen Assetmanagers LAIQON aus, der 2026 beginnen dürfte, die Früchte seiner umfangreichen Expansionsmaßnahmen zu ernten: zum Artikel
Autoren: Die SmartCaps-Redaktion. Erstellung am 09.02.26 um 8:18 Uhr. Über uns: Das Team von SmartCaps zählt seit mehr als zwei Jahrzehnten mit dem „Anlegerbrief“ zu den erfolgreichsten Nebenwerteinvestoren in Deutschland. Das Musterdepot des Anlegerbriefs hat seit 1999 eine Rendite von mehr als 3.375 Prozent oder 14,2 Prozent p.a. (Stand: 07.02.26) erzielt. Mehr dazu finden Sie hier.
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