GESCO: Analyst erwartet kräftige Gewinnerholung

Nach Darstellung von SMC-Research hat GESCO im letzten Jahr wegen konjunktureller Belastungsfaktoren und Sondereffekten einen Gewinneinbruch hinnehmen müssen. Für die aktuelle Periode erwartet SMC-Analyst Holger Steffen aber eine kräftige Gewinnerholung, taxiert das KGV auf der Basis auf 9,7 und leitet aus der günstigen Bewertung ein hohes Kurspotenzial ab.

GESCO habe im letzten Jahr nach vorläufigen Berechnungen bei einem Umsatzrückgang um 8 Prozent auf 513,8 Mio. Euro einen Einbruch des Nettogewinns von 20,9 auf 4,4 Mio. Euro hinnehmen müssen und damit die ursprünglichen Ziele deutlich verfehlt.

Die Ergebniskennziffer überzeichne die operative Entwicklung allerdings deutlich. Zwar habe sich die schwierige konjunkturelle Lage in einem Rückgang der Profitabilität ausgewirkt, zugleich habe die größte Tochter Doerrenberg aber auch zwei kleinere defizitäre Bereiche verkauft, was sich in einer Ein¬mal¬be¬las¬tung von ca. 4,8 Mio. Euro niedergeschlagen habe. Außerdem haben rückläufige Stahlpreise bei der Gesellschaft für sogenannte „windfall losses“ [...]

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