Deutsche Post: Jetzt kaufen?

Die Aktie der Deutschen Post zeigt derzeit eine bemerkenswerte relative Stärke gegenüber dem DAX. Lesen Sie, wie aus dem Langweiler ein Highflyer wird.

Selten gab es für die Aktien der Deutschen Post so viele Kaufargumente wie derzeit: Zum ersten profitiert das operative Geschäft als Logistikdienstleister prinzipiell als eines der ersten von einem wirtschaftlichen Aufschwung. Das Unternehmen ist ein klassischer Frühzykliker. Unterstrichen wird dies durch die exzellenten Quartalszahlen des Konkurrenten FedEx in den USA.

FedEx hat nun bereits das zweite Mal in Folge bessere Quartalszahlen als erwartet vorgelegt. Die Post ist über ihre Tochter DHL auch in den USA aktiv, so dass Rückschlüsse auf den dortigen Geschäftsverlauf gezogen werden können. Apropos DHL: Analysten loben, dass diese Sparte auch in der Rezession mit „eindrucksvollen“ Gewinnmargen von über fünf Prozent im letzten Quartal erstaunlich stabil geblieben sei.

Weil sowohl die finanzielle Ausstattung wie auch die Marktposition stark seien, dürfte DHL auch im Aufschwung vorneweg fahren bzw. fliegen. Noch interessanter ist aber momentan eine andere Spekulation: Das niederländische Postunternehmen TNT gerät durch Hedge Fonds stark unter Druck. Diese streben offenbar eine Zerschlagung des Konzerns an. Ziel ist es, die zerstückelte europäische Express-Branche zu konsolidieren und das Wachstum zu beschleunigen.

Letztendlich geht es natürlich um Maximierung der Gewinnmargen. Kolportiert wird, dass das margenschwache Briefgeschäft vom Konzern abgetrennt wird und das Paketgeschäft gleichzeitig an strategische Investoren verscherbelt wird.

Strategische Entscheidung

Genau hier kommt die Deutsche Post ins Spiel: Strategisch kann es sich das ehemalige Staatsunternehmen kaum leisten, das starke Paketgeschäft von TNT an potenzielle ausländische Interessenten wie FedEx gehen zu lassen. Dann wäre nämlich die Marktführerschaft in Europa gefährdet.

In Bonn hat man bereits angekündigt, man wolle in einem solchen Fall nicht tatenlos zusehen. Schlägt die Post tatsächlich zu und sichert sich TNT, wäre das eine optimale Ergänzung zum bisherigen Paketgeschäft, deutlich höhere Margen die Folge!

Mein Fazit:

Sowohl konjunkturell als auch durch das eigene sich gut entwickelnde operative Geschäft und schließlich die anstehende Konsolidierung in der Branche ergibt sich Kursfantasie für die Aktie.

Armin Brack ist Chefredakteur des Geldanlage-Reports. Gratis anmelden unter: www.geldanlage-report.de. Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die Smarthouse Media GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.