Abspaltung E.ON/Uniper: Wie hoch sind die Steuern?

von Stefan Rullkötter, €uro am Sonntag

Anfang 2014 kaufte ich Aktien von E.ON. Bei der Abspaltung der Tochtergesellschaft Uniper vor zwei Jahren erhielt ich für 1000 E.ON-Aktien 100 Uniper-Aktien, die mir zum Einstandspreis von null Euro eingebucht wurden. Das bedeutet, dass ich den Gesamtpreis als Gewinn versteuern muss. Bei einem Freund hingegen wurden die Uniper-­Aktien mit einem Einstandspreis von 12,7982 Euro eingebucht, sodass er nur die Differenz zum heutigen Kurs versteuern muss. Was ist korrekt und auf welcher Grundlage muss die Buchung erfolgen?

€uro am Sonntag: Uniper wurde nach dem Umwandlungsgesetz abgespalten. Demnach treten die Aktien der neuen, abgespaltenen Gesellschaft im Spaltungsverhältnis an die Stelle der Aktien des alten Unternehmens. Die Abspaltung von Uniper (ISIN: DE 000 UNS E01 8) führt nicht dazu, dass Anleger mit ihren E.ON-Aktien (DE 000 ENA G99 9) Gewinne oder Verluste realisieren. Die Anschaffungs­kosten für die E.ON- und die neuen Uniper-Anteile sind folglich gemäß Spaltungsverhältnis auf alte und neue Papiere aufzuteilen. Das Verfahren heißt Fußstapfentheorie. Gleiches gilt für die meisten Abspaltungen deutscher Firmen, wie etwa für OSRAM, dessen Papiere Siemens-Aktionäre 2013 eingebucht bekamen. Zu beachten ist: Nur wer seine E.ON-Aktien vor 2009 gekauft hat, kann seine Uniper-Aktien steuerfrei veräußern. Denn sie unterliegen der bis Ende 2008 gültigen einjährigen Spekulationsfrist. Die Fußstapfentheorie bedeutet auch, dass es für jeden Aktionär, der neue Aktien erhalten hat, einen anderen Einstandspreis gibt. Ein Beispiel: Ein Anleger hat 2012 zehn E.ON-Aktien zu einem Kurs von je 16 Euro gekauft, Gesamtwert also 160 Euro, und auf diese zehn Aktien eine neue Uniper-Aktie erhalten. Von dieser Aktie wird nun ein Elftel der 160 Euro abgespalten, also 14,55 Euro.

Wenn der Anleger diese Position beispielsweise bei einem Kurs von zehn Euro verkauft, würde er einen Verlust realisieren. Andererseits fiele beim Verkauf seiner E.ON-Aktien der Verlust geringer aus. Schließlich haben sich deren Anschaffungskosten entsprechend um ein Elftel verringert.

Kompliziert wird es jedoch, wenn ein Aktionär die alten Anteile in mehreren Tranchen erworben hat. Dann müsste für die Papiere ein durchschnittlicher Anschaffungskurs ermittelt worden sein, der dann mithilfe des Spaltungsverhältnisses von zehn zu eins neu aufgeteilt würde. Beim Verkauf von Aktien derselben Gesellschaft in mehreren Tranchen gilt das sogenannte Fifo-Verfahren ("first in, first out"). Das heißt: Liegen die Aktien im selben Depot, gelten jene Papiere als Erstes als verkauft, die als Erstes angeschafft wurden.




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