Es geht schon wieder los

In einer seriösen Zeitung sah ich folgende Produktbeschreibung einer Bank, die sich sicher selber als „seriös“ bezeichnen würde:

Multi D. XYZ in CHF, EUR und USD. Multi D. XYZ bieten Ihnen einen interessanten Coupon. Der Kurs der einzelnen Basiswerte kann bis zum definierten Barrierepreis sinken, ohne dass Sie den bedingten Kapitalschutz verlieren. Sollte mindestens einer der Basiswerte während der Laufzeit die Barriere berühren und schließt mindestens einer der Basiswerte per Verfall unter dem jeweiligen Ausübungspreis, erfolgt die Lieferung des Basiswerts mit der schlechtesten Wertentwicklung (…) Der Coupon wird auf jeden Fall ausbezahlt.

Das Produkt ist ein so genanntes Barrier-Reverse-Convertible. In dem Aktienkorb sind sieben Aktien enthalten. Sie wetten also GEGEN DEN PRODUZENTEN dieses Produkts darauf, dass ALLE SIEBEN nicht unter die Barriere fallen – sonst bekommen Sie den Basiswert mit der schlechtesten Wertentwicklung – und damit einen gesalzenen Verlust. Dafür erhalten Sie einmalig circa zehn Prozent Coupon über ein Jahr.

Die Bank wirbt mit Vertrauen. Aber dieses Produkt kann ich Ihnen finanzmathematisch nicht berechnen. Es ist extrem komplex und schwierig. Eine Wette gehe ich mit Ihnen ein: kein normaler Privatanleger kann dieses Produkt berechnen. Es ist geschaffen worden, um Ihre Gier und Ihren Wetttrieb zu wecken und Intransparenz zu schaffen. Warum verbieten wir so etwas, mit dem viele Privatanleger mit großer Wahrscheinlichkeit viel Geld verlieren werden, nicht?

Sie wissen die Antwort: weil die Finanzbranche extrem mächtig ist und sich auch im Jahr drei nach der Finanzkrise sehr erfolgreich gegen wirklich effektive Regulierung wehrt.

Kapitalanlagen sollten nach dem Reinheitsgebot erfolgen: 1. Termingelder und Anleihen, 2. Aktien, 3. Immobilien und 4. Gold und Edelmetalle. Hier die richtigen Entscheidungen zu treffen, ist schwierig genug. Sie müssen nicht auch noch gegen die Banken wetten.

Aber es trifft nicht nur Privatanleger. In einem Interview, in der nicht gerade bankenfeindlichen Frankfurter Allgemeinen Zeitung, erklärte Paul Wooley vom Zentrum für das Studium des Versagens von Kapitalmärkten (Centre for the study of capital markets dysfunctionality), dass auch die Treuhänder großer Vermögen systematisch über den Tisch gezogen würden.

Dann doch lieber Nestlé mit 3,5 Prozent inflationsgeschützter Dividende, oder Novartis mit vier Prozent oder Total mit fast sechs Prozent. Und wenn Sie wetten wollen, dann kaufen Sie eine kleine Position einer südeuropäischen Bank, zum Beispiel Banco Espirito Santo oder Banco Popolare. Vorsicht – das ist ein Zock! Aber ein sehr viel aussichtsreicherer als oben beschriebenes Barrier-Reverse-Convertible Produkt.

Prof. Dr. Max Otte ist Herausgeber des PRIVATINVESTOR (www.privatinvestor.de) und Geschäftsführender Gesellschafter der IFVE Institut für Vermögensentwicklung GmbH. Ziel des Instituts ist die Aktienanalyse und die Entwicklung von Aktienstrategien für Privatanleger.Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.