RWE-Discount-Puts: Gut gelaufen - Neue Chancen

Als Grund für den Aufbau der "bearishen Seitwärtsstrategie" mittels Discount-Puts wurde das begrenzte Aufwärtspotenzial des Aktienkurses genannt. Im Zuge der allgemein schwachen Börsenentwicklung und neuerlicher negativer Unternehmensnachrichten (Dividendenkürzung?) erscheint eine deutliche Trendumkehr des Aktienkurses in nächster Zeit als nicht sehr wahrscheinlich.

Der HVB-Discount-Put auf die RWE-Aktie Aktie mit Basispreis bei 19 Euro, Floor bei 17 Euro, Bewertungstag 16.12.15, BV 1, ISIN: DE000HY81L36, der beim Aktienkurs mit 16,71 Euro mit 1,40 - 1,43 Euro taxiert wurde, konnte beim Aktienkurs von 13,62 Euro mit 1,95 - 1,98 Euro (+36 Prozent gehandelt werden. Auch der BNP-Discount-Put mit Basispreis bei 21 Euro, Floor bei 19, Euro, Bewertungstag 18.12.15, BV 1, ISIN: DE000PS1M2B3, notiert derzeit nur mehr knapp unterhalb des maximalen Auszahlungsbetrages von 2 Euro.

Wer die Gewinne dieser Discount-Puts "mitnehmen" und in andere, den neuen Marktgegebenheiten angepasste Produkte investieren möchte, oder ganz einfach eine zusätzliche Position aufbauen möchte, könnte die nachfolgend vorgestellten Schein etwas genauer unter die Lupe nehmen.

Discount-Put mit Basispreis bei 17 Euro und Cap bei 15 Euro

Der HVB-Discount-Put auf die RWE-Aktie mit Basispreis bei 17 Euro, Cap bei 15, Euro, Bewertungstag 6.12.15, BV 1, ISIN: DE000HY9Z1M4, wurde beim RWE-Kurs von 13,62 Euro mit 1,65 - 1,68 Euro gehandelt. Wenn der Aktienkurs am Bewertungstag auf oder unterhalb des bei 15 Euro liegenden Floors notiert, dann wird der Discount-Put am 23.12.15 mit seinem Maximalbetrag von 2 Euro zurückbezahlt, was einem Ertrag von 19 Prozent (=65 Prozent pro Jahr) entsprechen wird.

Discount-Put mit Basispreis bei 16 Euro und Cap bei 14 Euro

Wenn der Kurs der RWE-Aktie auch am 6.12.15 noch unterhalb der 14-Euro-Markle notiert, dann wird der HVB-Discount-Put mit Basispreis bei 16 Euro, Cap bei 14 Euro, Bewertungstag 16.12.15, BV 1, ISIN: DE000HU0UQR4 einen Ertrag von 36 Prozent (=120 Prozent pro Jahr) ermöglichen, da der Schein beim Aktienkurs von 13,62 Euro mit 1,44 - 1,47 Euro taxiert wurde.

Notiert die RWE-Aktie am Bewertungstag auf oder oberhalb des Caps, so wird der Rückzahlungsbetrag ermittelt, indem der dann aktuelle Aktienkurs vom Basispreis subtrahiert wird. Beim finalen Aktienkurs von 14,53 Euro wird der Schein mit 1,47 Euro getilgt, oberhalb von 16 Euro der Discount-Put den Totalverlust des Kapitaleinsatzes verursachen.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von RWE-Aktien oder von Hebelprodukten auf RWE-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen. Interessenkonflikt: Der Autor erklärt, dass er nicht im Besitz von in der Analyse erwähnten Finanzinstrumenten ist und, dass keinerlei Interessenkonflikt besteht.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich. Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de

Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus