FinTech-Zertifikat: Finanzwelt im Umbruch

von Wolfgang Raum, Euro am Sonntag

Wissen Sie, was ein Legal Entity Identifier Code ist? Nein? Dann ist dies keine Bildungslücke. Wer sich aber am Kapitalmarkt tummelt, der wird sich an diesen sperrigen Namen oder die Abkürzung LEI gewöhnen müssen. Denn einen solchen Code wird zukünftig jedes Finanzprodukt haben. Er ist wie ein Barcode aufgebaut und wird von der GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation) vergeben, einer gemeinnützigen Stiftung nach Schweizer Recht mit Sitz in Frankfurt. Bislang wurden schon 358.000 Codes ausgestellt, wie die junge Gesellschaft in der Vorwoche bekannt gab.

Der Code ist eine der Konsequenzen aus der Finanzkrise im Jahr 2008. Die G-20-Staaten haben beschlossen, dass künftig alle Finanztransaktionen mit ­einem derartigen digitalen Fingerabdruck versehen sein müssen. So sollen gefährliche Kettenreaktionen, wie sie 2008 entstanden, verhindert werden.

Dies ist aber nur ein Beispiel für die zunehmenden technologischen Anforderungen, denen die Akteure an den globalen Kapitalmärkten ausgesetzt sind. Ein weiteres ist der erhöhte regulatorische Aufwand, speziell für die Anbieter von derivativen Finanzprodukten. Sie werden aus dem politischen Brüssel mit immer aufwendigeren Vorgaben überhäuft, die zwangsläufig neue "Techno-Investitionen" erfordern.

Weitere Beispiele sind die Fortschritte beim bargeldlosen Bezahlen in der realen und der digitalen Welt oder auch Neuentwicklungen von Bank- oder Versicherungsdienstleistungen, also vollautomatische Bonitätsüberprüfungen oder direkte Kreditvergaben. All dies wird unter dem Begriff Financial Technology, kurz: FinTech, zusammengefasst.

Die Perspektiven dafür sind rosig, wie eine Studie der Unternehmensberatung Accenture bestätigt. Dieser ist etwa zu entnehmen, dass immer mehr Wagniskapital in entsprechende Start-up-Firmen fließt. Die frischen Mittel für diese innovative Szene sind in den Jahren 2008 bis 2013 von 930 Millionen auf knapp drei Milliarden US-Dollar pro Jahr gestiegen.

Branchenindex mit US-Schwerpunkt

Kein Wunder, dass sich auch die Indexdienstleister mit FinTech beschäftigen. Der Anbieter Solactive hat als Ergebnis den FinTech-20-Index aus der Taufe gehoben. Er enthält die weltweit 20 größten Unternehmen, die einen Löwenanteil der Umsätze im FinTech-Segment erwirtschaften. Voraussetzungen für eine Indexaufnahme sind eine entsprechend hohe Marktkapitalisierung und ein liquides Handelsvolumen.

Solactive passt die Zusammensetzung zwei Mal pro Jahr an, wobei stets eine Gleichgewichtung der Mitglieder hergestellt wird. So können Einzelaktienrisiken minimiert und Gewinne bei gut gelaufenen Titeln mitgenommen werden. Zudem gibt es die Möglichkeit der schnellen Indexaufnahme (Fast Entry), sofern zum Beispiel ein Börsenneuling alle Kriterien für eine Aufnahme direkt erfüllt.

Die UBS hat den klar strukturierten Total-Return-Index handelbar gemacht, der von Solactive sowohl in Euro als auch in US-Dollar - bei identischer Zusammensetzung - berechnet wird. Die Schweizer haben daher gleich zwei Produkte lanciert, ein Indexzertifikat auf Eurobasis (ISIN: DE 000 UBS 1FT 8) und ein Anlageprodukt auf US-Dollar-Basis (DE 000 UBS 2FT 6). Beide Zertifikate bilden das Barometer eins zu eins ab. Lediglich die jährlichen Gebühren von 0,75 Prozent werden abgezogen, Dividenden hingegen zugerechnet.

Ein gewisses Währungsrisiko müssen Anleger jedoch in Kauf nehmen, denn das Aktienuniversum stammt zum größten Teil aus den Vereinigten Staaten, aktuell sind das elf Werte. Hinzu kommen drei Papiere aus Großbritannien und je ein Unternehmen aus der Schweiz, aus Australien, Dänemark, Kanada, Frankreich und Deutschland. Den deutschen Part übernimmt Wirecard, ein Spezialist für elektronische Zahlungs- und Risikomanagement­lösungen, der etwa die Kreditkarten­industrie zu seinen Kunden zählt.

Da es sich um eine Wachstumsbranche handelt, ist dem Themenzertifikat eine gute Kursentwicklung zuzutrauen. Investments dürften allerdings relativ hohen Schwankungen unterliegen, da viele noch nicht etablierte Gesellschaften in dem Index enthalten sind. Wer sich engagiert, sollte jedenfalls nicht risikoscheu sein - und einen längeren Anlagehorizont haben.