Zehn auf einen Streich: Hier gibt's Qualität zum kleinen Preis

von Stephan Bauer, Euro am Sonntag

Rubis, auf Deutsch: Rubin - so heißt der französische Industriedienstleister, dessen Kurs vor wenigen Wochen an der Pariser Börse kräftig angesprungen war.

Der Grund: Die Pariser hatten glänzende Zahlen für das erste Halbjahr vorgelegt. Der Gewinn des Unternehmens, das sich auf den Handel, die Lagerung und den Transport von industriell verwendeten flüssigen Chemikalien spezialisiert hat, war in den ersten sechs Monaten des Jahres um etwa ein Drittel gestiegen.

Rubis verfügt über große Lagerkapazitäten am Industriehafen in Rotterdam. Der Marktanteil der hierzulande weitgehend unbekannten Firma liegt in Europa bei über 60 Prozent. Die Nische ist hochprofitabel, das Geschäft wächst rasch. Die Bilanz der Franzosen, die es auf über drei Milliarden Euro Jahresumsatz bringen, ist solide. Und die Ausschüttungen sind nachhaltig.

Harter Ausleseprozess

Auf Juwelen wie Rubis hat es die Redaktion von €uro am Sonntag abgesehen. Seit 2014 analysieren wir einmal im Jahr die gut tausend größten Unternehmen in Europa und den USA, um solche Edelsteine zu finden: Qualitätsaktien im besten Sinne.

Nach einem harten Ausleseprozess bleiben jeweils zehn Aktien übrig. Sie bilden jetzt einen Index, den wir zusammen mit dem Bankhaus Vontobel und dem Indexanbieter Solactive entwickelt haben.

Seit Freitag wird das Zertifikat auf den "Solactive €uro am Sonntag Qualitätsaktien Performance Index" an den Börsen in Frankfurt und Stuttgart gehandelt. Für Anleger ist es damit denkbar einfach, mit einem Papier in alle zehn Qualitätsaktien von €uro am Sonntag zu investieren.

Unsere Weltauswahl erarbeitete in drei Jahren einschließlich Dividenden eine Wertsteigerung von rund 50 Prozent. Gegenüber dem bei deutschen Anlegern beliebten DAX errechnet sich ein Renditevorsprung von rund 30 Prozentpunkten.

Im Portfolio finden sich neben unentdeckten Perlen wie Rubis oder dem britischen Ingenieurdienstleister WS Atkins Klassiker aus der Weltliga der Dividendentitel. Der Lebensmittelriese Nestlé ist darunter ebenso wie die bekannten US-­Unternehmen Procter & Gamble und Johnson & Johnson.

Die Spitze bei der Performance markiert der US-Tabakkonzern Reynolds, für den der britische Wettbewerber BAT ­soeben ein Übernahmeangebot unterbreitet hat: Wer diese Aktie vor zehn Jahren gekauft hat, kommt inklusive Dividenden auf einen Wertzuwachs von über 500 Prozent - das macht gut 20 Prozent Rendite jährlich.

Dividenden im Mittelpunkt

Doch wie findet die €uro-am-Sonntag-­Redaktion diese Top-Qualitätstitel? Unsere These lautet: Unternehmen, die ungeachtet konjunktureller Schwäche­phasen ihre Dividenden stets steigern, sind kerngesund. Ihre Aktien bieten Anlegern langfristig hohe Renditen und zudem ein nervenschonendes Investment. Kern der insgesamt sieben Kriterien ist daher die regelmäßige Steigerung der Ausschüttungen in den jeweils zurückliegenden zehn Jahren.

Das ist eine hohe Hürde. In der Wirtschafts- und Finanzkrise 2009 zählten Pleiten und nicht steigende Dividenden zum Alltag. Zudem geht es hier - im Gegensatz zum ausgewiesenen Gewinn - um bares Geld, das aus dem Unternehmen fließt.

Damit sich keine Blender, die aus der Substanz ausschütten, in die Auswahl mischen, haben wir hohe Hürden beim Verschuldungsgrad aufgestellt und legen bei der Profitabilität hohe Maßstäbe an: Die Eigenkapital­rendite muss über zehn Prozent ­liegen. Die Aktien sollen zudem schwankungsarm sein.

Alle Details zu den zehn Unternehmen und unseren sieben Kriterien finden Anleger im Internet unter zertifikate.vontobel.com/DE/Blog.

Investor-Info

Indexzertifikat
€uramS-Qualitätsaktien

Die Dividenden der zehn Unternehmen im ­Solactive €uro am Sonntag Qualitätsaktien Performance Index werden der Performance des Index zugerechnet (im Gegensatz zu einem Kursindex). Anleger des Zertifikats haben den weiteren Vorteil, dass keine gesonderte Besteuerung der Dividenden erfolgt. Die Indexzusammensetzung wird einmal jährlich überprüft, das nächste Mal im Mai 2017.

Emittent: Vontobel
ISIN: DE 000 VN4 AA1 6
Typ: Indexzertifikat
Indexberechnung: Solactive
Kurs 24.10.16: 102,80 €
Managementgebühr: 1,5 % p.a.