Tipp des Tages: Call-Optionsschein auf Nestlé

von Petra Maier, Euro am Sonntag

Die Aktie des Konsumgüterriesen Nestlé zählt zu den Lieblingsaktien der Anleger. Ohne Unterbrechung verwöhnt der Konzern seine Aktionäre seit Jahrzehnten mit einer ansehnlichen, meist steigenden Dividende. Die Bilanz ist solide, und die Produkte der Schweizer wie Kitkat und Nescafé sind ­global präsent. Doch die Wachstums­raten waren abgeflacht. Deshalb richtet sich Nestlé neu aus.

Gerade wurde der Verkauf der Hautpflegesparte abgeschlossen. Für 10,2 Milliarden Franken geht Skin Health an ein Konsortium um den Finanzinvestor EQT und die Abu Dhabi Investment Authority. Die Schweizer trennen sich damit nach fast 40 Jahren vom Geschäft mit Sonnenschutz, Akne- und Antifaltenmitteln. Davor wurde bereits das US-Süßigkeitengeschäft an Ferrero verkauft. Im Gegenzug werden lukrative Bereiche zugekauft wie ­zuletzt das Einzelhandelsgeschäft der Kaffeehauskette Starbucks.

Die jüngsten Milliardendeals sind Teil der Portfoliobereinigung, die auf mehr Wachstum und bessere Margen abzielt. Die Strategie geht auf, der Umsatz wuchs im dritten Quartal organisch um 3,7 Prozent. Unter anderem bei Tierfutter, Kaffee und Säuglingsnahrung können die Schweizer punkten. Für das Gesamtjahr stellt Nestlé-Chef Mark Schneider weiterhin eine operative Marge von 17,5 Prozent und ein organisches Umsatzwachstum von rund 3,5 Prozent in Aussicht.

Nestlé hat aber durchaus noch mehr zu bieten. Mittelfristig könnte etwa auch der Verkauf der 23-Prozent-Beteiligung am französischen Kosmetikkonzern L’Oréal, die aktuell 31,5 Milliarden schwer ist, anstehen. Die Mittel können für lukrative Zukäufe oder zusätzliche Aktienrückkäufe genutzt werden. Schon jetzt plant der Konzern, in den ­kommenden drei Jahren bis zu 20 Milliarden Franken vor allem über Aktienrückkäufe an seine Aktionäre weiterzugeben.

Der Aktienkurs ist 2019 von einem Rekord zum nächsten geeilt und ­erreichte im Mai erstmals in der ­langen Börsenhistorie - um Splits bereinigt - dreistellige Regionen. Im September wurde sogar das Allzeithoch bei 113 Franken erobert. Seitdem hat der Wert konsolidiert. Der Rücksetzer bietet die Chance zum Einstieg über einen Call.

Dank attraktiver Dividendenrendite und niedriger Volatilität bietet das Hebelpapier mit einem Omega von 6,8 und einem Aufgeld von nur 3,7 Prozent gute Kennzahlen und eine gute Chance, von einem weiteren Anstieg der Aktie überpropor­tional zu profitieren.

Call auf Nestlé

Emittent: Société Générale
ISIN: DE 000 ST4 LLK 1
Laufzeit: 16.12.2021
Bezugsverhältnis: 0,1
Basispreis: 98,00 CHF
Kurs Call am 21.10.2019: 0,78 €
Omega: 7,0
Aufgeld: 3,6 %
Währungsrisiko: Ja
Kurs Basiswert: 103,08 CHF







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