Öl-Kapitalschutzanleihe mit 60% Renditchance in fünf Jahren

Der Preis für ein Faß der US-Ölsorte West Texas Intermediate (WTI) legte innerhalb des kurzen Zeitraumes von nur vier Monaten zwischen dem Oktober 2011 und dem Februar 2012 von 75 auf bis zu 114 USD zu. Ob es sich beim aktuellen Kursrückgang auf 104 USD um eine Konsolidierung oder um den Eintritt in eine Seitwärtsbewegung handelt, ist derzeit noch ungewiß.

Anleger mit der Meinung, dass der Preis für WTI-Rohöl, das ja derzeit um etwa 20 USD unterhalb der Nordsee-Ölsorte Brent Crude Oil notiert, in den nächsten Jahren tendenziell eher steigen wird, könnte diese Markterwartung mit einem Garantieprodukt, dessen Renditechancen von der WTI-Preisentwicklung abhängt, umsetzen.

60 Prozent Ertrag möglich

Die RBS-Öl Kapitalschutzanleihe basiert auf dem an der New York Mercantile Exchange gehandelten Futures-Kontrakt mit der jeweils kürzesten Restlaufzeit auf WTI Light Sweet Crude Oil. Der am 18.4.12 festgestellte Preis für diesen Terminkontrakt wird als Basispreis für die Anleihe festgeschrieben.

Bei 160 Prozent des Basispreises wird der Höchstbetrag der Anleihe angesiedelt sein. Am Ende der Laufzeit partizipieren Anleger bis zu diesem Höchstbetrag vollständig am prozentuellen Kursanstieg des Ölpreises. Wechselkursänderungen zwischen dem Euro und dem US-Dollar spielen bei der Ermittlung des Veranlagungsergebnisses der währungsgesicherten Anleihe keine Rolle.

Befindet sich der Ölpreis am Ende der fünfjährigen Laufzeit der Anleihe, am 18.4.17, mit 60 Prozent oder mehr gegenüber dem Basispreis im Plus, dann wird die Rückzahlung der Anleihe mit 160 Prozent des Ausgabepreises erfolgen. Kann sich der Preis des WTI-Terminkontraktes „nur“ um 35 Prozent steigern, dann wird der Rückzahlungsbetrag bei 135 Prozent des Nennwertes der Anleihe liegen, usw. Im Falle einer negativen Ölpreisentwicklung sorgt die am Laufzeitende aktivierte Kapitalgarantie dafür, dass die Anleihe mit 100 Prozent ihres Ausgebepreises zurückbezahlt wird.

Die RBS-Öl Kapitalschutz Anleihe mit ISIN: DE000AA4NVJ9, fällig am 24.4.17, kann noch bis 18.4.12 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit:
Mit der RBS-Öl Kapitalschutzanleihe können Anleger ohne Kapitalverlustrisiko und ohne Wechselkursrisiko/-chance von einem Kursanstieg des Ölpreises in Form des „First Nearby Month Futures“ auf WTI-Rohöl profitieren. Das maximale Renditepotenzial der Anleihe in Höhe von 60 Prozent wird ausgeschöpft, wenn der Ölpreisanstieg oberhalb des Caps liegt.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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