EuroStoxx50-Zertifikat mit 9%-Chance pro Jahr und 40% Puffer

Obwohl das Börsejahr 2012 ja durchaus erfreulich begonnen hat, ist in den kommenden Monaten mit einiger Sicherheit noch mit signifikanten Kursschwankungen der Aktienmärkte und somit auch der Aktienindizes zu rechnen. In solchen Marktphasen können vor allem Express-Zertifikate für interessante Renditechancen sorgen. Einerseits bieten die meisten Express-Zertifikate Sicherheitspuffer, die auch bei einem Kursrückgang des Basiswertes die positive Rendite bewahren; andererseits besteht die Möglichkeit, bereits nach relativ kurzer Zeit wieder über den Kapitaleinsatz inklusive einer Bonuszahlung verfügen zu können.

4,5% Bonus pro Halbjahr und 40% Puffer

Der Schlusskurs des EuroStoxx50-Index des 27.1.12 wird als Startwert für das Express Plus-Zertifikat der HVB fixiert. Bei 90 Prozent dieses Startwertes wird sich die für die vorzeitige Rückzahlung des Zertifikates relevante Tilgungsschwelle befinden. Die Barriere wird bei 60 Prozent des Startwertes angesiedelt sein. Der Stand des EuroStoxx50-Index wird an im Halbjahresabstand angebrachten Bewertungstagen mit dem Startwert verglichen.

Wenn der Index am ersten Bewertungstag (24.7.12) auf oder oberhalb der Tilgungsschwelle von 90 Prozent des Startwertes notiert, dann wird das Zertifikat am 24.7.12 mit 104,50 Euro zurückbezahlt. Notiert der Index an diesem Tag unterhalb der Tilgungsschwelle, dann verlängert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest um weitere sechs Monate, nach denen der dann aktuelle Indexstand am 24.1.13 mit dem Startwert verglichen wird. Wenn der Index an diesem Tag auf oder oberhalb der Tilgungsschwelle liegt, so wird das Zertifikat mit 109 Euro getilgt. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit wiederum um sechs Monate und die jeweiligen Rückzahlungsbeträge erhöhen sich mit jedem weiteren halben Laufzeitjahr um 4,5 Prozent. Läuft das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (23.1.15), dann wird es bereits dann mit 127 Euro getilgt, wenn der Index an diesem Tag auf oder oberhalb der Barriere bei 60 Prozent schließt. Bei einem Kursrückgang von mehr als 40 Prozent wird das Zertifikat mit der prozentuellen negativen Indexentwicklung getilgt.

Das HVB-Express Plus-Zertifikat mit ISIN: DE000HV5PV72, maximale Laufzeit bis 30.1.15, kann noch bis 27.1.12 mit 100 Euro plus 0,5 Euro Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit:
Dieses HVB-Express Plus-Zertifikat wird bereits in einem halben Jahr vorzeitig inklusive einer 4,5-prozentigen Bonuszahlung zurückbezahlt, wenn der EuroStoxx50-Index dann weniger als zehn Prozent seines Wertes verloren hat. Der maximale Auszahlungsbetrag in Höhe von 127 Euro wird dann erreicht, wenn sich der Index an den Bewertungstagen mit mehr als zehn Prozent im Minus befindet, aber am letzten Bewertungstag oberhalb der Barriere von 60 Prozent des Startwertes liegt.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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