50% Chance mit Rohstoff-Kontrakten auf Öl, Kupfer, Nickel...
Rohstoff Protect Anleihe mit fünfjähriger Laufzeit
Bei Rohstoff-Indizes, deren Wertentwicklung von Futures-Kontrakten mit der jeweils kürzesten Restlaufzeit abhängt, besteht die Gefahr von Rollverlusten. Diese Rollverluste entstehen dadurch, dass die auslaufenden Kontrakte durch neue ersetzt werden müssen und die Kosten für die neuen Kontrakte den Verkaufserlös der auslaufenden Kontrakte übersteigen. Diese Marktsituation wird als Contango bezeichnet.
Sind die Anschaffungskosten für die neuen Kontrakte hingegen geringer als die Verkaufserlöse der alten Kontrakte, dann können Anleger in dieser als Backwardation bezeichneten Situation „Rollgewinne“ erzielen. Allerdings herrscht bei den meisten Rohstoffen eine Contango-Situation vor. Um Rollverluste zu vermeiden, investiert man mittels der neuen Barclays-Rohstoff Protect-Anleihe in lange laufende Futures Kontrakte, die der Laufzeit des Zertifikates entsprechen.
50% Chance, 100% Garantie
Die Anleihe basiert auf einem Futures-Korb, der sich zu gleichen Teilen, also zu jeweils 20 Prozent auf Baumwolle, Brent Crude Oil, Kupfer, Nickel und bleifreiem Benzin zusammensetzt.
Am 21.10.11 werden die an den jeweiligen Terminbörsen ermittelten Schlussstände der Kontrakte als Startwerte für den Rohstoffkorb fixiert. Am Bewertungstag (21.10.16) wird der Gesamtwert des Rohstoffkorbes mit dem Startwert verglichen.
Wenn sich der Rohstoffkorb bis zum Bewertungstag am Ende entwickelt, dann werden Anleger bis zu einer Wertsteigerung von 50 Prozent des Korbes vollständig am Kursanstieg beteiligt. Da sich bei 150 Prozent des Startwertes der Cap befindet, wird das Zertifikat am Ende auch dann mit 150 Prozent des Ausgabepreises getilgt, wenn sich der Wert des Baskets um mehr als 50 Prozent erhöht hat.
Befindet sich der Preis des Rohstoffkorbes am Ende hingegen im Minus, dann wird die Kapitalgarantie dafür sorgen, dass Anleger (bis auf den Ausgabeaufschlag) zumindest ihren vollständigen Kapitaleinsatz ausbezahlt erhalten.
Die Barclays-Rohstoff Protect Anleihe ISIN: DE000BC0AYK3, Laufzeit bis 29.7.16, kann noch bis 22.7.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag inklusive bis zu zwei Prozent Platzierungsprovision gezeichnet werden.
ZertifikateReport-Fazit: Das Barclays-Rohstoff Protect-Zertifikat eignet sich für Anleger, die ohne Kapitalverlustrisiko von Kursteigerungen der zu gleichen Teilen im Rohstoffkorb enthaltenen Futures-Kontrakte auf Baumwolle, Brent Crude Oil, Kupfer, Nickel und bleifreiem Benzin profitieren wollen. Das maximale Ertragspotenzial der Anleihe beträgt 50 Prozent.
Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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