DAX-Discount Call plus bereits mit 9% im Plus

Am 30.9.10 wurde hier eine Veranlagung in Discount-Call plus-Optionsscheinen in Erwägung gezogen. Damals notierte der DAX-Index bei 5.563 Punkten. Mittlerweile befindet sich der DAX-Stand, trotz der Rückgänge der vergangenen Tage – noch immer auf einem höheren Niveau, als es damals der Fall war.

Hier nochmals der Beitrag vom 30.9.11:

„Bei Discount-Calls wird am Ende der Laufzeit die positive Differenz zwischen dem am Ende aktuellen Indexstand und dem Basispreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses ausbezahlt. Notiert der ausgewählte Index am Ende sogar oberhalb des Caps, dann wird die gesamte positive Differenz zwischen dem Cap und dem Basispreis ausbezahlt. Notiert der Index am Ende unterhalb des Caps aber oberhalb des Basispreises, dann wird die positive Differenz zwischen dem Indexstand und dem Basispreis zur Auszahlung gelangen. Bei Discount-Puts wird naturgemäß die spiegelverkehrte Berechnungsmethode angewendet.

Die Discount-Optionsscheine mit der Bezeichnung PLUS funktionieren grundsätzlich genau so, wie die normalen Discount-Optionsscheine. Im Gegensatz zu den normalen Discount-Optionsscheinen sind die Discount PLUS-Scheine mit einer Barriere, die mit dem Basispreis identisch ist, ausgestattet. So lange diese Barriere während der Laufzeit des Scheines niemals berührt wird, erhalten Anleger am Ende den Höchstbetrag, also die Differenz zwischen dem Cap und dem Basispreis ausbezahlt. Im Falle der Barriereberührung wandelt sich ein Discount-PLUS-Schein in einen normalen Discount-Schein um.

Mehr als 1.000 DAX-Punkte Puffer

Der BNP-Discount Call PLUS auf den DAX-Index mit Basispreis und Barriere bei 4.500 Punkten und dem Cap bei 5.500 Punkten, Bezugsverhältnis 0,01 wird am 22.3.12 fällig.

Wenn der DAX-Index bis zum Bewertungstag des Scheines niemals die Barriere bei 4.500 Punkten berührt oder unterschreitet, dann wird der Schein mit (5.500 Cap – 4.500 Basispreis)x0,01 BV = 10 Euro zurückbezahlt.

Beim Indexstand von 5.563 Punkten wurde der Schein mit ISIN: DE000BN82EX8 mit 7,47 – 7,50 Euro gehandelt.

Für Anleger bedeutet dies in der Praxis: Wenn der DAX bis zum Bewertungstag (16.3.12), als in etwas weniger als einem halben Jahr, niemals um 19,11 Prozent ins Minus rutscht, dann wird der Schein einen Ertrag in Höhe von 33,34 Prozent (=82% p.a.) abwerfen.

Erst dann, wenn die Barriere berührt wird, drohen Verluste. Im Falle der Barriereberührung wird der Basispreis vom am Bewertungstag aktuellen Indexstand subtrahiert. Steigt der DAX-Index nach der Barriereberührung wieder auf 5.250 Punkte an, dann wird die Rückzahlung des Scheines mit (5.250-4.500)x0,01=7,50 Euro, also dem aktuellen Kaufpreis des Scheines, erfolgen. Bei allen Indexständen unterhalb von 5.250 Punkten wird der Schein einen Kapitalverlust verursachen.“

Beim Indexstand von 5.806 Punkten wurde der Schein mit 8,15 – 8,18 Euro (+8,67 Prozent) gehandelt.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des DAX-Index oder von Hebelprodukten auf den DAX-Index dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

HebelprodukteReport: Walter Kozubek ist Herausgeber des HebelprodukteReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des ZertifikateReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com

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