So sichern Sie Ihr Depot mit Gold ab!?

Leider gibt es in Deutschland immer noch keinen echten börsennotierten Gold-ETF nach dem Vorbild der USA. Dort ist der SPDR Gold Trust ETF ein sensationeller Erfolg.

Dafür gibt es inzwischen aber gleich eine Reihe ähnlicher Produkte, die mit einem Gold-ETF vergleichbar sind. Eines der beliebtesten und zugleich bereits mit am längsten am Markt ist der Lyxor Gold Bullion Securities.

Dabei handelt es sich nicht um einen echten Fonds, sondern um einen ETC. Diese Kürzel steht für Exchange Traded Commodity. Der Lyxor Gold Bullion ist damit eine Mischung aus Zertifikat und Fonds. Prinzipiell besteht ein Emittentenrisiko wie bei einem Zertifikat.

Das heißt: Geht der Emittent Pleite, droht theoretisch auch ein Totalverlust beim ETC. Doch Lyxor hat hier (genau wie einige andere ETF/ETC-Anbieter) einen Kunstgriff getätigt. Man kauft für den Anleger physisches Gold in Höhe des Gesamtvolumens des "Fonds" und hinterlegt dieses bei einer Bank. Selbst im Falle der Insolvenz des Emittenten hat der Anleger dann ein Anrecht auf diese physischen Goldbestände.

*Was das Produkt kann

Im Prinzip eignet sich der ETC für alle Anleger, die möglichst genau die Entwicklung des Goldpreises in ihrem eigenen Depot abbilden möchten.

Denn genau das macht der Lyxor Bullion mit der kleinen Einschränkung der 0,4 Prozent Verwaltungskosten, die jedes Jahr anfallen.

Das Produkt spricht damit gleichermaßen Spekulanten und Buy-and-Hold-Anleger an.

Interessant ist es für Spekulanten, die mit einer Goldpreisexplosion rechnen, aber kein Hebelrisiko eingehen möchten und sich auch nicht an eine zeitliche Vorgabe (wie bei Hebelzertifikaten, Optionsscheinen etc.) binden möchten.

Genauso nützlich ist der ETC aber für Langfristanleger, die einfach auf die langfristig stabile, werterhaltende Eigenschaft von Gold setzen und die von Vermögensverwaltern häufig vorgeschlagene zehnprozentige Gewichtung von Gold für das gesamte Anlagedepot einhalten wollen.

Wichtig: Das Produkt ist nicht währungsgesichert. Das heißt, eventuelle Wechselkursschwankungen zwischen Euro und US-Dollar schlagen voll auf den Wert des ETCs durch - positiv wie negativ.

Zuletzt war jedoch auffällig, dass Gold sowohl in Euro als auch in US-Dollar an Wert zugelegt hat. Die vorherige Korrelation "Schwacher Dollar = steigender Goldpreis" und "Starker Dollar = fallender Goldpreis" ist damit momentan außer Kraft gesetzt, so dass der Währungsaspekt keine so gravierende Rolle mehr spielt.

Wer sich dennoch gegen eine Dollarschwäche absichern möchte, kann alternativ das Quanto-Zertifikat der ABN Amro/Royal Bank of Scotland mit der WKN A0AB84 bzw. der ISIN DE000A0AB842 erwerben. Dort besteht jedoch das volle Emittentenrisiko.

MEIN FAZIT:

- Der Lyxor Gold Bullion Securities ETC bietet die Möglichkeit einer 1:1-Partizipation an der Goldpreisentwicklung bei minimiertem Emittentenrisiko. - Das Produkt ist sowohl für Spekulanten als auch für Langfristanleger geeignet. - Es besteht keine Währungsabsicherung!

Armin Brack ist Chefredakteur des Geldanlage-Reports. Gratis anmelden unter: www.geldanlage-report.de. Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH i.G. übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.