€uro FondsNote: Wechsel im Juni - Die besten Fonds

von Ralf Ferken, Euro am Sonntag

Ein starker Zuwachs bei niedrigen Schwankungen - so sollte ein Fonds idealerweise aussehen. Deshalb fließen sowohl die Rendite als auch die Volatilität in die €uro FondsNote ein, mit der der Finanzen Verlag jeden Monat Tausende Fonds bewertet.

In beiden Disziplinen überzeugte der DJE Zins & Dividende in den vergangenen vier Jahren. Daher stuft €uro am Sonntag den Mischfonds im Juni auf FondsNote 1 hoch. Manager Jan Ehrhardt kann bis zu 50 Prozent in Aktien investieren, der Rest fließt in Anleihen. Am liebsten kauft er Aktien mit stabilen Dividenden, deren "Risikoprofil einen fließenden Übergang zwischen Aktien und Anleihen" bietet. Dazu zählt er Immobilien- und Infrastrukturwerte. Auf der Rentenseite setzt Ehrhardt vorwiegend auf Industrieanleihen, die ihm laufende Zinsen von drei Prozent liefern.

Auch Bill Gross zählt im Juni zu den Aufsteigern. 2014 wechselte der einstige Pimco-Chef unter großem Tamtam zu Janus. Unabhängig davon betreut er aber seit jeher den Old Mutual Total Return USD Bond Fund, dessen Strategie an seinen legendären Flaggschifffonds Pimco Total Return Bond Fund angelehnt ist. Den Old-Mutual-Fonds stuft €uro am Sonntag in der Kategorie Rentenfonds US-Dollar nun auf Note 2 hoch.

Auf der Aktienseite zählt der FT UnternehmerWerte zu den Aufsteigern im Juni (siehe Investor-Info unten).

Bei den Absteigern fallen zwei globale Aktienfonds auf. €uro am Sonntag stuft den DWS Global Value und den Invesco Global Structured Equity auf Note 2 herunter. Ein Drama ist das aber nicht. Beide Fonds überzeugen nach wie vor mit einem guten Rendite-Risiko-Profil.

Bedenkliche Schwäche

Ernster zu nehmen ist die Entwicklung beim Templeton Global Total Return. In den vergangenen zehn Jahren erzielte Manager Michael Hasenstab mit dem globalen Rentenfonds ein Plus von 133 Prozent. Kein anderes vergleichbares Produkt reicht an diese Leistung heran. In den vergangenen zwölf Monaten verlor der Fonds allerdings 9,4 Prozent. Daher folgt nun die Abstufung auf FondsNote 3.

Einen exzellenten Einstand feiert der BL Equities Japan, der auf Anhieb mit FondsNote 1 bewertet wird. Manager Steve Glod verfolgt einen All-Cap-Ansatz für japanische Aktien und legt ähnlich an wie Investorenlegende Warren Buffett. Das heißt konkret: Glod mag Qualitätsunternehmen mit großen Wettbewerbsvorteilen, die einen hohen und regelmäßigen Cashflow erzielen. Zudem soll der Aktienkurs beim Kauf unter dem inneren Wert liegen.

Solide gestartet ist auch der UBS ES German High Dividend, der bei seiner ersten Beurteilung die FondsNote 2 erzielt (siehe Investor-Info). Aufsteiger, Absteiger und Erstbewertungen (pdf)

Investor-Info

FT UnternehmerWerte
Einfluss der Eigentümer

Eine Notenstufe nach oben geht es für den FT UnternehmerWerte. Der Aktienfonds kauft Titel aus ganz Europa und hält sich dabei an eine klare Vorgabe: Er investiert ausschließlich in Firmen, in denen die Eigentümer selbst engagiert sind oder entscheidenden Einfluss im Vorstand oder Aufsichtsrat haben und mindestens 25 Prozent des Stammkapitals halten. Die Idee dahinter: Eigentümer verfolgen eine nachhaltigere Geschäftspolitik als angestellte Manager.

UBS German High Dividend
Reiz der Ausschüttungen

Erstmals bewertet und gleich €uro FondsNote 2 erhalten - das zeigt, dass der UBS Equity - German High Dividend auf Sicht von vier Jahren eine gute Leistung erbracht hat. Der Fonds konzentriert sich auf deutsche Aktien und investiert nur in Konzerne, die nach Ansicht der Fondsmanager in der Lage sind, hohe und nachhaltige Dividenden zu zahlen. Allianz, Daimler und Deutsche Telekom sind derzeit die größten Werte im Portfolio, der ­Finanzsektor hat das höchste Gewicht.