€uro-FondsNote: Von Fonds-Knallern und -Nieten

von Ralf Ferken, Euro am Sonntag

Wohl dem, der rechtzeitig in den Nordea Stable Return eingestiegen ist. Zuletzt überhäuften die Anleger den Mischfonds mit so viel Geld, dass Nordea "Stopp" rief. Neue Anleger dürfen ihn seit Anfang September nicht mehr kaufen, damit Fondsmanager Asbjørn Trolle Hansen weiter wie gewohnt investieren kann. Denn der Däne war in den vergangenen vier Jahren so erfolgreich, dass der Nordea Stable Return nun auf FondsNote 1 hochgestuft wird. Damit bestätigt das €uro-Rating das sehr gute Rendite-Risiko-Profil des Fonds.

Aufwärts ging es auch für die Mannschaft von Ethenea-Chef Luca Pesarini. Denn €uro am Sonntag stuft den Ethna-Defensiv in diesem Monat auf FondsNote 2 hoch. Dort hält Manager Guido Barthels derzeit je ein Drittel in Anleihen mit einem "AA-" beziehungsweise "BB"-Rating. Bis zu zehn Prozent kann Bar­thels auch in Aktien investieren. Diese Freiheit nutzt er momentan aber nicht aus.

Den Sprung von Note 2 auf Note 1 schaffte ein Indexfonds der Deka, der sich auf dividendenstarke Aktien konzentriert (siehe Investor-Info).

Abstieg auf Note 4

Schlechter läuft es dagegen für Michael Hasenstab, der bei Franklin Templeton die globalen Rentenfonds managt. So stuft €uro am Sonntag den Templeton Global Total Return zum Monatswechsel auf FondsNote 4 runter. Hasenstab hat bei diesem Portfolio große Freiheiten, was Länder, Laufzeiten oder Währungen angeht. So gewichtet er Anleihen aus Mexiko und Südkorea etwa mit 16 beziehungsweise 17 Prozent. Zudem hat er die Laufzeit stark verkürzt. Beides ist ungewöhnlich im Vergleich zu anderen glo­balen Rentenfonds. Allerdings geht die Strategie derzeit nicht auf. Zwar liegt der Templeton- Fonds über zehn Jahre weiter auf Platz 1 der globalen Rentenfonds. Und über fünf Jahre war er besser als der DWS Internationale Renten Typ 0 und der UniRenta, die ebenfalls weltweit in Anleihen anlegen und aktuell von FondsNote 3 auf 2 hochgestuft wurden. Über ein und drei Jahre liegen die Fonds von Deutsche Asset Management und Union Investment jedoch vorn.

Auf Anhieb auf FondsNote 2 schaffte es der MainFirst EM Corporate Bond Balanced A $. Das Schweizer Managertrio Cornel Bruhin, Dorothea Fröhlich und Thomas Rutz kauft Firmenbonds aus Schwellenländern. Je zur Hälfte investieren sie in Investment- und Non-Investment-Grade-Titel, die jeweils in US- Dollar notieren. Drei Jahre litt dieser Markt unter Gegenwind. "Seit Mitte Februar 2016 haben wir aber wieder Rückenwind", so Bruhin, "weil die Rohstoffpreise wieder gestiegen sind" (siehe Investor-Info).

Aufsteiger, Absteiger und Erstbewertungen (pdf)

Investor-Info

Deka Euro Stoxx Sel. Dividend
Die 30 besten Zahlmeister

Den Sprung auf FondsNote 1 schaffte in diesem Monat ein Dividenden-ETF der Deka mit einem sehr konzentrierten Anlageansatz. Denn der Indexfonds setzt auf jene 30 Unternehmen aus dem Euro Stoxx, die die höchste Dividendenrendite bieten. Jährlich im März wird der Index neu zusammengestellt. Unter den aktuellen Mitgliedern finden sich auch deutsche Versicherungskonzerne wie Allianz und Munich Re, ebenso wie der Autohersteller Daimler und der Chemiekonzern BASF.

MainFirst EM Corp. Bond Bal.
Aktive Anleiheinvestoren

Note 2 erhielt der MainFirst-Fonds, der auch im Ausgewogenen Musterdepot enthalten ist. Die drei Fondsmanager sind aktive Investoren. "Das Portfolio kann sich innerhalb eines Jahres komplett ändern", so einer der Lenker, Cornel Bruhin. Derzeit mag das Trio Anleihen von Öl- und Gasfirmen. Bei den Ländern gefällt ihnen Brasilien. Bald dürften argentinische Firmenbonds ins Portfolio kommen. Die 110 Titel im Fonds bieten im Schnitt eine Rendite von 8,1 Prozent.