EuroFondsNoten: Leistung im Blick

von Ralf Ferken, Euro am Sonntag

Die US-Fondsgesellschaft Blackrock hat vor einigen Jahren eine Fondsreihe mit vier Produkten entwickelt, zu denen der BSF Managed Index Portfolios Moderate Fund zählt. Anleger setzen damit breit gestreut auf Aktien, Anleihen und alternative Anlagen. Die Fondsmanager Rafael Iborra, Christopher Downing und Steve Walker investieren dazu jeweils in hauseigene iShares-ETFs.

Beim Moderate Fund darf die Aktienquote bis zu 70 Prozent betragen, derzeit sind es 59 Prozent. Die Kursschwankungen sollen auf fünf bis zehn Prozent begrenzt sein. Dagegen darf die Growth-Variante bis zu 90 Prozent in Aktien halten, bei der Conservative- und Defensive-­Variante sind es 50 beziehungsweise 30 Prozent. Zudem sind dort die jeweiligen Bänder für die Kursschwankungen höher oder niedriger. Den BSF Managed Index Portfolios Moderate Fund hat €uro am Sonntag nun auf FondsNote 1 hochgestuft.

Für Indexfonds wachsen die Bäume allerdings auch nicht in den Himmel. Das zeigen zwei US-Aktien-ETFs, deren FondsNoten abgestuft wurden. Der ­iShares Dow Jones Industrial Average ETF trägt nur noch FondsNote 2, der iShares MSCI North America ETF nur noch Note 3. Dieser Umstand ist bemerkenswert, da der US-Aktienmarkt als besonders effizient gilt und somit ein günstiges Umfeld für Indexprodukte bietet.

Neuling mit Note 1

Eine Alternative zu aktiv gemanagten Fonds können Faktor-­ETFs sein, beispielsweise Strategien, die Schwankungen der Aktienkurse durch Auswahl und Kombination der Einzelwerte reduzieren. So wurde der Ossiam Japan Minimum Variance ETF auf Anhieb mit FondsNote 1 eingestuft. Den Vanguard Global Minimum Volatility USD-­hedged ETF bewertet €uro am Sonntag mit Note 2. Anleger gehen hier ein Dollarrisiko ein, da die Titel in der US-Währung abgesichert werden.

Erstmals bewertet wurde zudem der Van­guard Global Momentum Factor ETF, der FondsNote 3 trägt. Der ETF setzt auf Aktien, die in den vergangenen Monaten gut gelaufen sind, und darauf, dass diese Titel auch weiterhin outperformen werden.

Aufsteiger, Absteiger und Erstbewertungen (pdf)






____________________________