€uro-FondsNote im Mai: Diese Fonds sollte man haben!

von Ralf Ferken, Euro am Sonntag

Wer vor zehn Jahren eine Finanzzeitschrift aufschlug, fand dort stets seinen Namen: Evy Hambro. Der Brite managte damals bereits vier Jahre lang den BGF World Gold Fund, der scheinbar unaufhaltsam stieg. Zunächst im Jahr 2008, aber spätestens ab dem Jahr 2011 verflog dann die Euphorie. Der Kurs des Goldminenfonds von BlackRock halbierte sich fortan.

Erst jüngst gelang Hambro die Wende. In den vergangenen sechs Monaten legte der BGF World Gold um 50 Prozent zu. Über vier Jahre liegt er aber noch deutlich im Minus. In dieser Zeit, die für die FondsNote relevant ist, zählt er jedoch zu den Goldminenfonds mit dem besten Rendite-Risiko-Profil. Daher stufen €uro am Sonntag und das Münchner Analysehaus FondsConsult ihn nun auf FondsNote 1 hoch. Beim BGF World Mining A2 $ muss Hambro indes noch zulegen. Der Rohstoff-Aktienfonds ist derzeit nur mit FondsNote 5 bewertet.

Klassiker mit Drive

Besser läuft es für den Fondak, einen der traditionsreichsten deutschen Aktienfonds. Vor gut einem Jahr schaffte Fondsmanager Ralf Walter den Sprung auf Note 3. Nun gibt es sogar Note 2 dafür. Walter investiert in deutsche Bluechips und Nebenwerte. Dazu gehört auch, dass er bisweilen komplett auf DAX-Werte wie BASF, Eon, Siemens oder VW verzichtet. Bei Allianz Global Investors steht der Fondak damit in Konkurrenz zum Concentra, bei dem Ma­nager Matthias Born ähnlich agiert, aber stärker auf das strukturelle Wachstum der Unternehmen achtet. Auch der Concentra trägt FondsNote 2. Über diese gute Bewertung darf sich seit Neuestem auch Richard Woolnough mit seinem M & G Optimal Income wieder freuen.

Dagegen stufen €uro am Sonntag und FondsConsult den globalen Aktienfonds Carmignac Investissement auf FondsNote 4 herunter. Fondsmanager Édouard Carmignac hatte in jüngerer Zeit wenig Fortune mit seiner skeptischen Sicht, als er die Aktienquote netto auf 60 bis 70 Prozent senkte. Käme es zu einer Baisse, dürfte er relativ zu anderen globalen Fonds aber wieder Boden gutmachen. Ebenfalls um eine Note verschlechtert hat sich der Dachfonds UniStrategie Offensiv (siehe Investor-Info).

Anders als der db x-trackers CSI 300 (siehe Investor-Info) feierte der JP Morgan Emerging Markets Corporate Bond Fund EUR Hedged mit Note 1 einen Top-Einstand. Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Derzeit werden rund 200 Anleihen gehalten, deren Bonitäten überwiegend im Bereich "BBB" (45 Prozent) und "BB" (27 Prozent) liegen. Das Währungsrisiko ist hier abgesichert.

Aufsteiger, Absteiger und Erstbewertungen (pdf)

Investor-Info

UniStrategie: Offensiv
Etwas zurückgefallen

Eine Note nach unten ging es in diesem Monat für den offensiven Dachfonds von Union Investment. In den schwierigen Marktbedingungen seit etwa einem Jahr fiel der Fonds gegenüber seiner Vergleichsgruppe etwas zurück. Nicht schön, aber beileibe kein Beinbruch, denn das Portfolio kann sich nach wie vor mit einer "guten" FondsNote schmücken. Derzeit ist der Fonds mit einer 74-Prozent- Quote an Aktienfonds (Minimum sind 70 Prozent) relativ vorsichtig aufgestellt.ah

db x-trackers CSI 300 ETF
Spekulativer Indexfonds

Himmelhochjauchzend, zu Tode betrübt - der China-ETF hat alle diese in Aktiennotierungen widergespiegelten Gefühle "erlebt". Um über 200 Prozent ging es mit dem CSI 300, dem ­Index der chinesischen Festlandbörsen, 2014/2015 nach oben, um fast 50 Prozent bis heute wieder runter. Sehr volatil das Ganze - und der Grund für die schlechte FondsNote. Denn aktiv gemanagte China-Fonds (mit ­denen muss sich der ETF auch vergleichen) bieten ein besseres Rendite-Risiko-Profil.ah