Zertifikate Report Walter Kozubek

Australische Dollar-Anleihe mit 5,65% Zinsen pro Jahr

26.07.11 10:05 Uhr

Australische Dollar-Anleihe mit 5,65% Zinsen pro Jahr | finanzen.net

Australischer Dollar legte in den vergangenen Monaten stark zu

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Der Australische Dollar (AUD) ist gegenüber dem Euro so wertvoll wie noch nie: Seit der Euro-Einführung im Jahr 1999 bewegte sich dessen Preis knappe zehn Jahre zwischen 1,50 und 1,90 AUD. Im letzten Quartal 2008 verbuchte die Gemeinschaftswährung starke Gewinne und kostete bis zu 2,10 „Aussies“. Seit Beginn des Jahres 2009 wertete dann allerdings die Rohstoffwährung aus Down Under kontinuierlich auf, bis zum Jahresanfang 2011 für einen Euro nur noch 1,30 Austral-Dollar zu entrichten waren. Mittlerweile handelt ein Euro bei knapp 1,33 Austral-Dollar; Charttechniker sehen eine Bodenbildung des Euro. Wer aber von einer Fortsetzung der Rallye der australischen Währung ausgeht und sogar die Parität im Blick hat, interessiert sich für Anleihen, die in Australischen Dollar denominiert sind, um zusätzlich zu Zins- auch Währungsgewinne zu realisieren.

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Drei Jahre Laufzeit, Fixkupon in Höhe von 5,65 Prozent, zahlbar in Australischen Dollar

Zum Erwerb der Barclays-5,65 Prozent Australische Dollar Anleihe (ISIN: DE000BC0C2Q9) benötigt ein Investor entweder ein Fremdwährungskonto mit dem entsprechenden Betrag, oder die Währung wird durch das beauftragte Kreditinstitut angeschafft und auf dem Abrechnungskonto in Euro belastet. Um nominal 10.000 AUD Anleihe zu kaufen, muss bei einem angenommen Wechselkurs von 1,33 AUD der Gegenwert von 7.518,80 EUR bereitgehalten werden (exklusive Ausgabeaufschlag). Die Anleihe zahlt jährlich nachträglich einen festen Kupon in Höhe von 5,65 Prozent. Sofern Anleger über ein Fremdwährungskonto verfügen, erfolgt dort die Gutschrift der Zinsen. Ansonsten wird das depotführende Kreditinstitut die eingehenden Austral-Dollars gegen Euro verkaufen und diese gutschreiben. Es ist leicht ersichtlich, dass Chance und Risiko der Wechselkursentwicklung bereits die Kuponzahlungen betreffen.

Den größeren Teil des Wechselkursrisikos übernehmen Investoren aber bei der Rückzahlung der Anleihe. Sollte sich die Erwartung der Aufwertung des Austral-Dollars erfüllt haben und der Wechselkurs zur Fälligkeit (05.08.14) etwa bei 1,10 AUD notieren, so beträgt der Rückzahlungsbetrag 9.090,91 EUR – exklusive der Kuponzahlungen eine zusätzliche Rendite von 20,9 Prozent. Sollte jedoch der Euro erstarken und etwa auf 1,50 AUD ansteigen, beträgt der Rückzahlungsbetrag nur noch 6.666,67 EUR – ein Verlust von 11,3 Prozent. Der Ausgabeaufschlag beträgt 1,5 Prozent, im Anleihepreis ist ferner ein Prozent Vertriebsprovision eingerechnet.

ZertifikateReport-Fazit: Die Anleihe richtet sich an risikobereite Investoren, die auf eine Fortsetzung der Aufwertung des Australischen Dollars gegenüber dem Euro setzen. Es empfiehlt sich die Eröffnung eines Fremdwährungskontos, um Gewinne wie Verluste nicht sofort realisieren zu müssen, ferner sollten eventuelle Gebühren und Modalitäten von Devisentransaktionen bei der Depotbank erfragt werden.

Autor: Thorsten Welgen

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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