Lufthansa-Anleihe mit 9% Zinsen und 35% Puffer

Anlegern, die bereits mit Aktienanleihen und Discount-Zertifikaten regelmäßige Erträge erwirtschaften, ist bereits bekannt, dass die Produkte mit den Zusatzbezeichungen „Protect“ und/oder „Pro“ über zusätzliche Sicherheitsmerkmale verfügen.

Die Bezeichnung „Protect“ verrät, dass der Kapitaleinsatz auch bei einem Rückgang des Basiswertkurses erhalten bleiben kann. Das „Pro“ sagt aus, dass die Barriere nur innerhalb einer gewissen Frist am Ende der Laufzeit der Anleihe aktiviert sein wird. Bei der aktuell zur Zeichnung angebotenen HSBC-Protect-Aktienanleihe Pro auf die Lufthansa-Aktie entscheidet der Schlusskurs der Lufthansa-Aktie am finalen Bewertungstag darüber, ob die Anleihe durch die Lieferung von Aktien oder mittels der Bezahlung eines Geldbetrages getilgt wird.

Zinskupon in Höhe von 9%

Der Schlusskurs der Lufthansa-Aktie des 14.11.11 wird als Startwert für die Anleihe, die in einer Mindeststückelung von 1.000 Euro angeboten wird, fixiert. Wenn die Aktie dann bei 9,50 Euro notiert, dann wird sich ein Nominalwert von 1.000 Euro auf (1.000:9,50)=105,26315 Aktien beziehen. Unabhängig vom Kursverlauf der Lufthansa-Aktie erhalten Anleger am Ende der einjährigen Laufzeit der Anleihe je Nominalwert in Höhe von 1.000 Euro eine Zahlung von 9 Prozent gutgeschrieben.

Die Höhe des Rückzahlungsbetrages hängt davon ab, wo der Schlusskurs der Lufthansa-Aktie am Bewertungstag (7.1.13) gebildet wird. Bei 65 Prozent des Startwertes wird sich voraussichtlich die Barriere befinden (die exakte Höhe der Barriere wird am 6.1.12 bekannt gegeben. Liegt der Schlusskurs der Lufthansa am 7.1.13 oberhalb der Barriere, so wird die Anleihe mit 100 Prozent ihres Ausgabepreises zurückbezahlt. Kursschwankungen der Aktie, welche die Barriere während der Laufzeit der Anleihe berühren oder unterschreiten, spielen für die Ermittlung der Art der Rückzahlung der Anleihe absolut keine Rolle. Notiert die Lufthansa-Aktie am Ende auf oder unterhalb der Barriere, dann wird die Tilgung der Anleihe durch die Lieferung von 105 Lufthansa-Aktien erfolgen. Der Bruchteil von 0,26315 Aktien wird Anlegern in bar abgegolten.

Die HSBC-Protect-Aktienanleihe Pro auf die Lufthansa-Aktie mit ISIN: DE000TB751Z2, fällig am 14.1.13, kann noch bis 6.1.12 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die HSBC-Protect-Aktienanleihe Pro auf die Lufthansa-Aktie spricht Anleger mit der Marktmeinung an, dass sich der Kurs der Lufthansa-Aktie (basierend auf einem angenommenen Basispreis von 9,50 Euro) in etwas mehr als einem Jahr nicht unterhalb der Barriere von 65 Prozent, die einem Aktienkurs von 6,175 Euro entspräche, befinden wird.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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